20250627-浙商证券-半导体设备行业点评报告_先进制程+国产替代+行业整合_国产半导体设备加速成长_3页_418kb

报告摘要：半导体设备行业点评

全球与中国市场概况

2024年全球半导体设备市场销售额达到1171亿美元，同比增长10%，其中中国大陆市场占全球42%，同比增长35%至496亿美元。SEMI预测2025年全球前道半导体设备销售额将增长18%至1300亿美元，需求主要来自高效能运算和数据中心。

驱动因素

• 先进制程扩张：AI浪潮和中国科技竞争推动中国大陆先进晶圆厂扩产，促进设备需求。
• 国产替代加速：国家政策如大基金三期和地方专项基金支持，国产设备份额从2020年的7%升至2024年的19%，验证周期缩短。
• 行业整合趋势：并购活动增加（如北方华创收购芯源微），提升产业集中度。

投资建议

行业评级为看好，推荐平台型企业北方华创及细分龙头中微公司、拓荆科技、微导纳米。关注芯源微、精测电子等公司。投资基于AI、国产化和并购带来的机会。

风险提示

潜在风险包括国产化进程延迟、下游资本开支不足或海外制裁加剧。

其他

相关报告包括周期复苏策略、科技战影响等主题，股票评级基于指数相对表现。

此摘要基于报告核心内容，提供关键数据和观点。