20250620-群益证券-珀莱雅-603605.SH-618大促保持领先_稳步向长期愿景前进_3页_412kb

珀莱雅（603605.SH）是一家A股化工产业公司，主要业务涉及化妆品。
最新分析显示，公司目标价为94.61元，当前股价为80.98元，2025年6月19日走势较弱，过去一年跌幅23.7%。
618大促期间，公司GMV保持领先，主品牌珀莱雅位列天猫美容护肤类目榜首和抖音美容护肤类目第二，巩固国货龙头地位。

结论与建议：
公司上半年业绩强劲，2025年一季度营收同比增长8.1%，净利润同比增长29%，预计上半年增长显著，推动H1业绩。
长期战略聚焦产品升级、研发强化和国际扩张，目标是未来十年跻身全球化妆品行业前十。
维持“买进”投资建议，基于盈利预测（2025-2027年净利润分别增长20.6%、18%、17%），当前PE分别为17、15、12倍，估值具性价比。
风险包括新品牌孵化不及预期、线上增长缓慢和费用超支。

总结核心点：业绩稳健增长，品牌竞争力强，长期愿景广阔。