20210429-中原期货-晨会纪要_13页_795kb

晨会纪要总结（2021第75期）

核心内容

本期晨会纪要涵盖全球及国内商品市场走势、宏观政策动态以及主要品种的操作建议，内容涉及股票、期货、期权、国债等多个市场板块，为投资者提供市场分析与投资策略参考。

主要观点

宏观政策动态

1. 中国钢铁产品关税调整：自5月1日起，对生铁、粗钢等产品实行零进口暂定税率，适当提高硅铁等产品的出口关税。部分钢铁产品出口退税取消，可能对铁矿石需求产生一定利空。
2. 美联储利率决议：维持基准利率在 $0% - 0.25%$ 区间不变，继续执行每月1200亿美元的资产购买计划，释放风险下降信号。
3. 中德合作：双方表示将加强经贸合作，排除干扰，确保长期稳定发展。
4. 生态环境部监督：加强对钢铁等行业的大气监督帮扶，推动环保措施落实。
5. 农业农村部：关注生猪市场供需变化，推动生猪生产平稳发展。

市场走势分析

• 股指：节前市场区间震荡，创业板指数表现强劲，涨幅超2%，沪指微涨0.42%。
• 商品指数：上证综指、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数、恒生指数等均有小幅波动。
• SHIBOR隔夜：小幅下跌，美元指数微跌，美元兑人民币汇率持平。

关键信息

外盘市场

• 金属：COMEX黄金上涨0.09%，COMEX白银上涨0.38%，LME铜下跌0.22%，LME铝微涨0.04%，LME锌下跌0.08%，LME铅微涨0.07%，LME锡上涨4.07%，LME镍上涨2.36%。
• 原油：NYMEX原油微涨0.16%，ICE布油上涨0.65%。
• 农产品：ICE11号糖下跌3.22%，ICE2号棉花下跌2.11%，CBOT大豆下跌0.69%，CBOT豆粕下跌1.22%，CBOT豆油微涨0.33%，CBOT玉米下跌2.40%。

国内市场

• 金属：黄金上涨0.29%，白银上涨0.15%，铜上涨1.29%，锌上涨0.52%，铝上涨0.51%，锡上涨3.27%，铅下跌0.36%，镍上涨2.06%。
• 化工：焦煤、焦炭、动力煤、天然橡胶、20号胶、塑料、聚丙烯、PTA、PVC、沥青、甲醇、尿素、纯碱、玻璃、橡胶、铁矿石等品种均有不同幅度的涨跌。
• 农产品：黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、菜粕、豆油、菜籽油、棕榈油、鲜鸡蛋、白砂糖、黄玉米、玉米淀粉、花生等品种均有市场分析。

主要品种操作建议

鸡蛋

• 现货市场：全国鸡蛋价格全面回调，主产区和主销区价格均下降，淘汰鸡价格维持高位。
• 操作建议：节前做空回落预期，节后关注补库带来的反弹机会。

苹果

• 现货情况：库存富士交易不快，部分产区价格小幅走低，但持货商挺价心理明显。
• 操作建议：近月交割逻辑，对标高品质苹果；远月维持阶段性反弹后做空。

白糖

• 市场动态：国内制糖集团报价上调，但短期糖价承压。
• 操作建议：郑糖价格站上5450点后，可尝试偏多思路。

玉米

• 现货价格：全国玉米现货均价上涨，主产区售粮比例达95.73%。
• 操作建议：市场震荡上扬，关注后续需求变化。

淀粉

• 市场情况：淀粉价格稳中有涨，库存继续上涨。
• 操作建议：短期区间震荡操作，中长期逢低看多。

花生

• 市场动态：花生报价稳中有涨，油厂实际成交价格偏弱。
• 操作建议：市场震荡运行为主，关注供需变化。

豆油

• 市场情况：国内现货价格稳定，但期货价格受外盘影响。
• 操作建议：短期高位震荡，关注基差变化。

豆粕

• 市场情况：豆粕期货回调，但外盘上涨支撑成本。
• 操作建议：关注库存压力及需求变化，短期回调为主。

甲醇

• 市场动态：甲醇价格坚挺，但基本面偏弱。
• 操作建议：短期震荡运行，中期看空，关注09合约变动区间。

尿素

• 市场情况：印度招标托底国内价格，国内价格与国际价格倒挂。
• 操作建议：短期区间操作，关注7-9反套机会。

纯碱

• 市场动态：纯碱价格震荡，库存压力略有增加。
• 操作建议：短期09合约区间震荡操作，中长期逢低看多。

玻璃

• 市场情况：玻璃期货价格持续上涨，现货市场平稳。
• 操作建议：短期多单持有，关注产能增加预期。

橡胶

• 市场动态：橡胶价格重心下移，下游需求疲软。
• 操作建议：短期探底，关注海外订单情况。

铁矿石

• 市场情况：铁矿石价格下跌，港口库存微增。
• 操作建议：短期承压，关注国内需求及出口政策。

动力煤

• 市场动态：动力煤价格稳定，终端采购意愿下降。
• 操作建议：逢低买入07合约，控制节前仓位。

螺纹热卷

• 市场情况：国内出口退税取消，但市场反应已提前消化。
• 操作建议：节前观望为主，关注海外需求变化。

沪铜、沪铝

• 市场动态：铜价受美元回落及需求支撑，铝价因下游需求维持强势。
• 操作建议：关注库存变化及出口情况，控制仓位风险。

沪镍

• 市场情况：沪镍夜盘上涨，库存下降引发供应担忧。
• 操作建议：回调多单进场，关注市场波动。

贵金属

• 市场动态：黄金价格承压，但突破1750美元可偏多对待。
• 操作建议：关注金价走势，把握市场机会。

股指

• 市场动态：节前市场震荡，创业板表现强劲。
• 操作建议：关注买IC卖IH组合，滚动操作。

期权

• 市场动态：沪深300指数上涨，期权波动率下降。
• 操作建议：趋势策略以逢回调买入牛市价差为主，波动率交易观望。

国债

• 市场动态：国债期货微涨，利率债收益率下行。
• 操作建议：关注地方债供给及央行政策变化。

风险提示

1. 外围市场影响
2. 地缘政治因素
3. 货币宽松政策的持续性
4. 通胀预期变化
5. 供需关系的不确定性

免责条款

• 本报告仅供查阅，不构成投资建议。
• 报告内容可能不准确或不完整，使用本报告材料不构成任何责任。
• 报告观点不代表公司立场，投资者应独立判断。

联系信息

• 中原期货股份有限公司

  • 地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
  • 电话：4006-967-218
  • 网址：www.zyfutures.com

• 上海分公司

  • 地址：上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室
  • 电话：021-68590799

• 新乡营业部

  • 地址：河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层
  • 电话：0373-2072881

• 南阳营业部

  • 地址：河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼
  • 电话：0377-63261919

• 灵宝营业部

  • 地址：河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）
  • 电话：0398-2297999

• 洛阳营业部

  • 地址：河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层
  • 电话：0379-61161502

• 西安营业部

  • 地址：陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室
  • 电话：029-89619031

• 大连营业部

  • 地址：辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元
  • 电话：0411-84805785

• 武义营业部

  • 地址：浙江省金华市武义县壶山广场9幢701-702室
  • 电话：0579-87679817

• 杭州营业部

  • 地址：浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室
  • 电话：0571-85236619