20240913-首创证券-计算机行业简评报告_配置信创正当时_2页_331kb

信创建设进入加速期，产业发展前景可期

核心观点

信创市场预期进入新一轮加速期。我国信创市场自2020年起进入首个建设高峰期，党政、行业信创市场分别在2020-2022年、2023年起逐步推进，叠加财政预算紧张等因素导致增速放缓，但随着财政支持和行业政策推动，信创建设有望加速。

财政部推出的特别国债将重点支持科技创新领域，为党政信创提供充足资金。行业信创建设自2021年起加速推进，2024年至2027年三年内央国企需完成信创替代任务，各行业信创建设范围持续扩大。

信创产业格局逐渐清晰，海光、鲲鹏在芯片领域性能生态领先；飞腾在党政PC市场占据优势；龙芯以自主指令集实现可控性最优。操作系统领域麒麟、统信优势互补；数据库领域达梦数据、人大金仓占据主要份额。

投资标的包括金山办公、达梦数据、太极股份、东方通等公司。

风险提示：下游需求复苏、信创政策不及预期

作者简介

翟炜：北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券，2021年加入首创证券，负责计算机、通信行业研究。

重要提示

本报告所载信息基于公开资料，在任何情况下均不构成对任何人的投资建议或承诺，投资者据此操作风险自负。