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光博会召开；卫星互联网迎密集催化

核心内容

2023年9月6日至8日，第24届中国国际光电博览会（CIOE2023）在深圳召开，吸引了约10.8万名观众，较2021年增长20%。本次展会聚焦AI产业发展，产业链厂商纷纷展示AI相关产品，尤其是800G/LPO/硅光光模块等新技术产品。此外，中国移动携手中兴通讯、是德科技完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，标志着卫星互联网产业迎来新的发展契机。

主要观点

1. AI推动光模块需求增长
   随着AI产业的快速发展，800G及以上速率光模块需求快速增长。LightCounting、腾讯、Meta等专家指出，AI网络对大带宽、高利用率和无损网络提出了更高要求，同时推动LPO、CPO等新技术发展，但高可靠性仍是新技术落地的关键条件。

2. 光模块厂商表现突出
   中际旭创、新易盛、光迅科技、德科立等厂商展示了800G光模块产品，其中中际旭创基于自研硅光芯片推出800G单模产品，新易盛展示了400GBR4 LPO光模块，德科立则展示了低功耗800G DR8 OSFP光模块，均受到市场关注。

3. 5G发展与集采动态
   中国联通2023年5G网络设备集采项目中，华为、中兴、爱立信等5家公司中标，总中标金额约300亿元。此外，联通还启动了5G新通信平台联通助理产品研发集采，预算为1802.4万元，旨在提升产品智能化和用户体验。

4. 全球5G签约数增长显著
   根据爱立信最新报告，2023年第二季度全球5G签约数增长1.75亿，达到近13亿，其中中国移动和美国的签约数分别为500万和300万。全球移动签约数渗透率已达105%，5G发展持续推进。

5. WLAN市场持续增长
   IDC数据显示，2023年第二季度全球企业WLAN市场同比增长43.3%，达到30亿美元。Wi-Fi6和Wi-Fi6E仍是主要增长动力，其中Wi-Fi6E在接入点收入和出货量中占比显著上升。

关键信息

• 光博会：展示了AI相关产品，包括800G/LPO/硅光光模块、高速率VCSEL芯片、MPO等，市场对AI产业的关注度持续上升。
• 卫星互联网：中国移动完成NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，推动卫星通信业务发展。
• 5G集采：中国联通5G网络设备集采项目中标企业包括华为、中兴、爱立信等，中标金额约300亿元，表明5G基础设施建设仍在持续。
• WLAN市场：企业部分收入增长显著，Wi-Fi6和Wi-Fi6E推动市场发展，消费者部分略有下降。
• 重点推荐公司：包括中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、美格智能、海格通信等，均被建议关注。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 云厂商资本开支投入不及预期
• 5G发展不及预期

投资建议

建议投资者关注与AI、光模块、5G及卫星互联网相关的龙头企业，如中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、美格智能和海格通信等。这些企业在相关领域有较强的市场地位和技术储备，有望在行业发展趋势中获得增长机会。

重点推荐公司一览表

行情回顾

• 上周通信（申万）指数下跌0.52%，低于沪深300（-1.36%）和创业板指（-2.40%）。
• 重点推荐公司表现：部分公司如中际旭创、新易盛、天孚通信等表现优于市场，但也有部分公司如天孚通信出现股价下跌。

行业动态

• 光模块与光器件：光模块需求增长，尤其是800G产品，相关厂商如中际旭创、新易盛、德科立等均有新产品展示。
• 云计算与AI：腾讯云和百度智能云均发布AI相关产品，腾讯云强调全球化布局，百度智能云则推出11款AI原生应用。
• 物联网与车联网：中国移动在6G物联网领域提出多项技术白皮书，推动行业技术发展和应用场景探索。

总结

光博会的召开和卫星互联网的推进，为通信行业带来新的发展机遇，尤其在AI和5G领域。市场对光模块、WLAN、云计算、物联网等板块关注度持续上升，相关企业如中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创等被重点推荐。同时，5G集采和行业报告表明，5G建设仍在持续推进，而全球5G签约数增长显著。行业面临一定的风险，如中美贸易摩擦、云厂商资本开支不及预期等，但整体发展趋势积极，投资者可关注相关领域龙头企业。