20230723-浙商证券-机械行业周报（2023年7月第4周）_国常会部署城中村改造_工程机械_电梯_智能表等预期改善_28页_3mb

机械行业周报总结核心要点

1. 核心观点：重点推荐人形机器人产业链

• 人形机器人：具身智能浪潮推进，特斯拉入局加速产业化。控制与执行系统（占价值量62%）重点关注行星滚柱丝杠、无框力矩电机、谐波减速器等；感知系统（占18%）关注力矩传感器、惯导等。2030年全球市场空间达475亿元（CAGR 19%）。
• 核心标的：
  • 电机：鸣志电器、汇川技术
  • 丝杠：恒立液压
  • 减速器：双环传动、绿的谐波
  • 传感器：华依科技
  • 控制器：华中数控
  • 工业机器人：埃斯顿

2. 资本市场动态

• 重点公司推荐：
  • 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械
  • 半导体设备：北方华创、晶盛机电、中微公司
  • 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、奥特维
  • 锂电设备：先导智能、斯莱克、杭可科技
  • 轨交装备：中铁工业、天宜上佳
  • 工业气体：杭氧股份、华特气体
  • ETF：华测检测

3. 行业数据趋势

• 工程机械：6月挖机销量同比下滑24%，但出口增长显著；起重机、装载机需求旺盛。
• 新能源汽车：6月销量同比增长35%，动力电池装车量同比增38%。
• 光伏：1-5月组件出口88GW，同比增长39%。
• 半导体设备：荷兰光刻机管制落地，国产化加速。

4. 产业政策支持

• 国家政策：
  • “双碳”目标推动新型电力系统建设。
  • 《质量强国建设纲要》支持工业气体等检测认证领域发展。
  • 国家发改委与阿尔及利亚签署铁路合作协议，推动轨交出口。
• 地方政策：深圳地铁五期规划1856公里，强化轨道交通设备需求。

5. 下周重点关注

• 事件催化：人形机器人商业化进展（如特斯拉）、光伏HJT电池技术突破。
• 公司公告：奥特维股权激励实施、微导纳米半导体设备发货、三一重工回购进展。

6. 风险提示

• 宏观风险：基建地产投资低于预期、中美贸易摩擦。
• 行业风险：原材料价格波动（如钢材、锂电材料）。

7. 投资策略

1. 看好方向：人形机器人核心部件、半导体国产替代、光伏储能设备龙头。
2. 优选标的：双环传动、绿的谐波、北方华创、晶盛机电、中联重科、三一重工。

免责声明：本报告内容来源于浙江浙商证券2023年行业周报，对用户行为不构成直接投资建议，请结合实际情况独立决策。