文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了关于黄金与白银市场的近期数据指标、供需情况、宏观数据及行业消息的分析，结合市场走势与政策动态，对贵金属市场的未来趋势进行展望。整体来看，黄金与白银价格在宏观环境和地缘政治因素的推动下保持上涨态势，市场对美联储政策的预期较为积极，未来贵金属市场仍具备一定的上涨逻辑。
市场数据概览
期货市场
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 沪金主力合约收盘价（元/克） |
1186.200 |
+37.8↑ |
| 沪金主力合约持仓量（手） |
222,473.00 |
+4989.00↑ |
| 沪金主力合约成交量（手） |
430,617.00 |
+29072.00↑ |
| 沪金仓单数量（千克） |
103029 |
0↑ |
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 沪银主力合约收盘价（元/千克） |
29219 |
+919.00↑ |
| 沪银主力合约持仓量（手） |
17,566.00 |
-7907.00↓ |
| 沪银主力合约成交量（手） |
1,085,495.00 |
+46757.00↑ |
| 沪银仓单数量（千克） |
508,368 |
-35876↓ |
现货市场
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 上金所黄金现货价（元/克） |
1184.96 |
+40.82↑ |
| 华通一号白银现货价（元/千克） |
28,989.00 |
+601.00↑ |
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 沪金主力合约基差（元/克） |
-1.24 |
+3.00↑ |
| 沪银主力合约基差（元/克） |
-230.00 |
-318.00↓ |
供需情况
| 指标 |
最新 |
环比 |
| SPDR黄金ETF持仓（吨） |
1087.38 |
+0.85↑ |
| 黄金CFTC非商业净持仓（张） |
244770.00 |
-6468.00↓ |
| 黄金供应量（季,吨） |
1313.07 |
+86.24↑ |
| 黄金需求量（季,吨） |
1257.90 |
+174.15↑ |
| 指标 |
最新 |
环比 |
| SLV白银ETF持仓（吨） |
15,847.54 |
-126.86↓ |
| 白银CFTC非商业净持仓（张） |
25,214.00 |
-6846.00↓ |
| 白银供应量（年,吨） |
32,056.00 |
+482.00↑ |
| 白银需求量（年,吨） |
35,716.00 |
-491.00↓ |
宏观数据
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 美元指数 |
95.76 |
-1.28↓ |
| 10年美债实际收益率 |
1.90 |
0.00↑ |
| VIX波动率指数 |
16.35 |
+0.20↑ |
| CBOE黄金波动率指标 |
33.13 |
+0.43↑ |
| 标普500/黄金价格比 |
1.38 |
+0.01↑ |
| 金银比 |
45.39 |
-1.05↓ |
行业消息
- 地缘政治紧张：美国总统特朗普表示，美国正调集重兵前往伊朗，并对与伊朗进行贸易的国家加征25%关税，同时对伊朗能源和航运体系实施新一轮制裁。
- 格陵兰岛主权争议：特朗普称将获得格陵兰岛上美军基地所在区域的“主权”，但不涉及全面接管。
- 政府停摆风险：部分民主党参议员反对政府拨款法案，可能导致联邦政府再次部分停摆。
- 美联储主席人选：贝莱德公司高管里克·里德尔成为美联储主席热门人选，提名概率升至50%。
- 韩国关税上调：特朗普宣布对韩国部分商品加征25%关税，因韩国尚未通过“具有历史意义的贸易协议”。
观点总结
- 市场走势：沪金和沪银主力合约维持上涨态势，伦敦金价接近5300美元/盎司，创历史新高。
- 驱动因素：
- 美国对伊朗和韩国的关税政策引发市场避险情绪。
- 美联储主席人选不确定性及债务问题担忧推动贵金属走高。
- 美元指数走弱，降低黄金持有成本，增强其吸引力。
- 宏观预期：
- 美国11月PCE数据符合预期，GDP增速强劲，强化市场对美联储维持利率不变的预期。
- 市场预期美联储将在下半年逐步降息2-3次。
- 未来展望：
- 贵金属整体看多逻辑未发生明显松动，中长期建议逢低布局。
- 短期需警惕高位回调风险。
- 伦敦金运行区间关注5350美元/盎司阻力位和5000美元/盎司支撑位；伦敦银关注120美元/盎司阻力位和100美元/盎司支撑位。
重点关注事件
- 01-29 03:00：美联储利率决议及货币政策声明
- 01-29 21:30：美国11月贸易帐（进出口）
- 01-30 21:30：美国PPI同比(%)
