20180808-安信国际证券-港股晨报_3页_575kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份由安信国际证券(香港)有限公司发布的投资研究报告，主要围绕港股市场走势、TMT行业特别是网络可视化厂商的发展前景以及相关投资建议展开。报告指出人民币回稳和海外市场表现良好为港股提供了支撑，同时强调了国内基建投资和油气增产政策对市场的影响。此外，报告分析了网络可视化行业的发展潜力，并提出了一些重点推荐的公司。

主要观点

1. 港股市场走势

• 港股昨日继续反弹，恒指收涨1.54%，国指收涨1.53%。
• 人民币回稳及海外市场表现良好是推动港股反弹的重要因素。
• 外汇储备连续两个月增长，人民币短线回稳，有助于市场情绪修复。

2. 国内政策支持

• 中央政治局提出六大稳定经济任务，包括稳投资和稳外资。
• 多地已加快基建投资计划，广东、浙江等地的项目涉及交通、水利、环保等多个领域，规模达数千至万亿元。
• 上海和成都等地推出开放市场措施，如金融业开放和跨国公司引进政策。

3. 基建投资预期

• 中国铁路总公司预计全年铁路固定投资将超过8000亿元人民币。
• 中央鼓励地方政府加快投资，以应对上半年债务压力。
• 建议关注中铁建、中铁390、中交建等基建相关企业。

4. 油气增产政策

• 中石油、中海油根据总书记批示召开油气增产会议。
• 会议提出增产、加大勘探、推进天然气体系建设三大方向。
• 推荐关注中海油服，因其具备良好的流动性。

关键信息

1. 网络可视化行业概述

• 网络可视化基础架构被视为网络流量的“监控摄像头”。
• DPI技术是核心，能识别网络应用内容，推动行业向大数据分析发展。
• 行业技术已与SDN、云计算、大数据等融合，拓展至更多商业领域。

2. 市场规模预测

• 2018年网络可视化市场规模预计为199.89亿元，CAGR为20.8%。
• 前端市场（移动网、宽带网）规模约30~40亿元。
• 后端市场预计在100亿元之上，未来增长空间较大。

3. 行业发展趋势

• 网络可视化厂商有望从硬件设备商转型为大数据运营服务提供商。
• 与政府机构及互联网巨头合作，形成数据壁垒，增强竞争力。
• 企业具备数据采集经验，可拓展至客户关系、行业理解等大数据应用场景。

4. 投资建议

• 推荐中新赛克、烽火通信等具备设备商背景的公司。
• 建议关注通鼎互联、迪普科技、恒为科技等企业。
• 风险提示：行业过度依赖政府、公安等客户，拓展可能不达预期。

投资评级体系

免责声明与规范性披露

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能涉及利益冲突，安信国际不承担相关责任。
• 分析员未持有报告中提及的上市公司股份，亦无财务关联。
• 安信国际对报告内容的准确性与完整性不作担保，保留修改和撤销的权利。

总结

本文档主要分析了港股市场受人民币回稳及政策利好影响的反弹趋势，同时聚焦TMT行业中的网络可视化厂商，探讨其在网络安全与大数据市场中的发展机会。报告推荐了中新赛克、烽火通信等企业，并提醒投资者注意行业依赖政府客户的风险。整体来看，报告强调了政策支持对市场和行业发展的积极作用，并为投资者提供了相关投资建议。