20260315-华鑫期货-_鑫期汇_风控周报_中东地缘政治风险反复_原油剧烈波动；股市和商品震荡严重分化；下周原油仍是焦点_注意影响波及农产品；建议控制风险控制杠杆率_8页_1mb

鑫期汇风控周报0315总结

核心内容概述

本周国内期货市场整体震荡，受中东地缘政治风险反复影响，原油价格剧烈波动，带动能源化工类商品强势上涨，同时对农产品产生传导效应。股市呈现分化格局，A股主要指数走势各异，新能源板块因宁德时代业绩超预期而走强，但科技成长板块承压。债市因通胀预期反转和宽松预期落空而承压下跌。整体市场风险较高，建议投资者注意控制杠杆率，做好风险防范。

主要观点

1. 市场整体表现

• A股市场：整体下行，板块分化严重。上证指数下跌0.70%，深证成指上涨0.76%，沪深300上涨0.19%，创业板指上涨2.51%，科创50下跌2.88%，中证500和中证1000也分别下跌1.31%和0.42%。
• 期指市场：IF上涨0.30%，IH、IC、IM分别下跌1.10%、1.31%和0.30%。
• 债券市场：长债领跌，主要因通胀预期反转、宽松预期落空、供给担忧和资金轮动等因素共振。

2. 大宗商品走势

• 能源化工类商品：整体强势延续，涨幅超10%的品种包括低硫燃油、对二甲苯、PTA、上海原油、苯乙烯、短纤、烧碱、聚丙烯、聚乙烯、菜粕和PVC等。
• 农产品：受原油上涨影响，油脂、糖、棉花和粕类等品种出现不同程度的上涨。
• 贵金属和有色：因美元走强，整体走弱，黄金下跌0.68%，白银下跌3.76%，铂金和钯金分别下跌3.37%和3.18%。
• 波动率：能源化工类商品波动率最高，如原油、燃料油、低硫燃料油、沥青、甲醇等波动率均超过50%。

3. 中东局势对市场的影响

• 中东局势持续紧张，引发市场对原油供应中断的担忧，导致原油价格出现剧烈波动。
• 周一原油价格一度飙升，但随后因局势缓和回落，周末NYMEX原油主力合约收于99.20美元，周涨幅达8.81%。
• 若中东局势继续升级，可能对全球资本市场造成更大冲击，尤其是对股市和商品市场。

关键信息

市场波动品种

品种波动率分析

品种与原油相关性分析

风控建议

• 下周展望：中东局势仍是市场主线，需警惕风险外溢对股市和商品市场的影响。
• 股市风控：科技成长板块承压，注意美股科技股的“戴维斯双击”风险，保持谨慎。
• 大宗商品风控：原油仍是核心变量，其影响可能延伸至农产品，注意震荡风险。
• 整体建议：建议投资者适度降低杠杆率，做好风险预案，关注中东局势和霍尔木兹海峡动态，防范市场波动带来的潜在损失。

注意事项

• 本文信息来源于公开资料，不构成投资建议。
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