20260121-银河期货-_金融期权日报_金融期权成交量1057张_中证500ETF期权IV上升0.51_12页_970kb

报告摘要

金融期权日报总结（0122）

一、核心内容概览

1. 成交与持仓情况

金融期权市场整体活跃：当日金融期权总成交量为1057万张，显示市场交易较为活跃。
主要品种表现：
- 上交所上证50ETF期权：成交量为945,085张，持仓量为1,475,448张，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.76。
- 上交所沪深300ETF期权：成交量为1,322,882张，持仓量为1,471,688张，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为0.90。
- 上交所中证500ETF期权：成交量为1,900,612张，持仓量为1,628,006张，成交量PCR为0.98，持仓量PCR为1.41。
- 上交所科创50ETF期权：成交量为2,324,698张，持仓量为2,268,193张，成交量PCR为0.81，持仓量PCR为1.05。
- 上交所科创版50ETF期权：成交量为358,233张，持仓量为543,367张，成交量PCR为0.60，持仓量PCR为0.94。
- 深交所沪深300ETF期权：成交量为222,995张，持仓量为382,466张，成交量PCR为1.48，持仓量PCR为0.78。
- 深交所中证500ETF期权：成交量为590,975张，持仓量为535,851张，成交量PCR为2.53，持仓量PCR为1.15。
- 深交所创业板ETF期权：成交量为1,674,964张，持仓量为1,890,214张，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为1.04。
- 深交所深证100ETF期权：成交量为45,303张，持仓量为121,190张，成交量PCR为1.63，持仓量PCR为1.29。
- 中金所沪深300指数期权：成交量为91,734张，持仓量为163,702张，成交量PCR为0.50，持仓量PCR为0.68。
- 中金所中证1000指数期权：成交量为258,213张，持仓量为282,628张，成交量PCR为0.71，持仓量PCR为0.98。
- 中金所上证50指数期权：成交量为28,603张，持仓量为59,246张，成交量PCR为0.56，持仓量PCR为0.62。

2. 波动率变化

中证500ETF期权IV上升：上交所中证500ETF期权隐含波动率（IV）上升了0.51%，显示市场对标的资产未来波动的预期有所增强。
各品种VIX指数变化：
- 上交所中证500ETF期权VIX指数上升0.51%。
- 深交所创业板ETF期权VIX指数上升0.10%。
- 中金所中证1000指数期权VIX指数上升0.34%。
波动率期限结构：多数品种的波动率期限结构呈现近月波动率高于远月的趋势，表明市场参与者对短期波动的预期更高。
偏度指数（SKEW）：整体偏度指数维持在较高水平，反映市场对下行风险的担忧。

二、主要观点

1. 认购期权热度较高

多数期权品种的成交量PCR和持仓量PCR均低于1，表明市场参与者更倾向于买入认购期权，预期后市上涨概率较大。

2. 中证500ETF期权波动率上升

中证500ETF期权IV上升0.51%，显示市场情绪偏谨慎，对标的资产的波动性预期有所增加。

3. 市场波动性分化

不同品种的波动率表现不一，部分品种如科创50ETF期权波动率较高，而沪深300ETF期权波动率相对稳定。

4. 风险提示

本报告仅用于数据浏览，不构成投资建议，投资者应谨慎决策，独立判断。

三、关键信息

数据来源：银河期货有限公司衍生品业务总部。
分析师信息：谢怡伦，从业资格号F03135587，投资咨询号Z0021150。
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