计算机行业深度研究：中国网安市场寻变：万事俱备，东风已来_23页_782kb

中国网安市场分析总结

核心内容

中国网络安全市场正处于快速发展阶段，其市场规模基数较低但增速显著，预计未来三年年均复合增速可达20%，2024年全球占比有望提升至10%。相比全球网络安全市场9%的增速，中国增速为其两倍以上。市场的发展由技术、政策和安全事件共同驱动，形成了“事件-技术-政策”的轮动闭环，推动行业β与公司α交替轮动。

主要观点

行业β与公司α交叉轮动

• 中国网安行业整体呈现稳定β、公司α逐渐增强的格局。
• 在政策推动下，行业平均收入增速持续高于20%，且公司间表现差异显著。
• 2021年为政策发布大年，多项重大法规落地，推动行业进入新一轮增长周期。

网安市场新边际

• 技术变革：推动产品形态从单点硬件到软件系统平台，再到整体解决方案。
• 场景驱动：传统安全场景（边界安全）和新兴安全场景（零信任、云安全等）推动产品区块化聚集。
• 新增量效应：随着新安全公司加入，行业收入总和的边际增量呈递增趋势，新公司为收入池注入增量市场。

云安全为中长期重点赛道

• 时间角度：IT基础设施云化转型推动云安全成为重要发展方向。
• 空间角度：云作为新一代基础设施，是安全产品与服务的重要载体，串联各细分赛道。

关键信息

市场规模与增速

• 中国网络安全市场规模基数低但增速快，未来三年年均复合增速有望达20%。
• 全球网络安全市场预计未来三年年均复合增速为9%，中国为全球增速的两倍以上。

市场格局与竞争

• 中美网安市场格局差异主要由市场规模基数、产业分工及对安全产业的认知不同造成。
• 美国网络安全市场更成熟，细分领域竞争格局清晰，而中国市场仍较为分散，集中度提升有限。

政策与法规

• 中国网安市场政策支持力度大，2021年多项重大法规落地，如《数据安全法》《个人信息保护法》《关键信息基础设施安全保护条例》等。
• 美国自克林顿时期即重视网络安全，中国自2014年起将其提升至国家战略层面。

新安全公司与市场增长

• 新上市公司推动行业收入总和的边际递增，其产品线以软件平台类为主，与老公司形成竞争。
• 传统安全收入增速下降，新安全收入增速较高，成为拉动整体业绩增长的重要因素。

重点标的推荐

风险提示

• 报告中数据统计存在主观判断与口径差异。
• 历史统计性结论对未来发展的指引性有限。
• 行业公司业绩短期波动。
• 行业竞争加剧。
• 板块政策发生重大变化。

图表目录

• 图1：中国网络安全市场规模及增速
• 图2：全球网络安全市场规模及增速
• 图3：网络安全事件-技术-政策轮动闭环
• 图4：中国网络安全发展三阶段
• 图5：网安上市公司加权平均收入增速与收入增速方差对比
• 图6：样本公司最大收入增速与最低收入增速对比
• 图7：网安上市公司加权平均收入增速与收入增速方差对比（考虑2021年前三季度两年平均复合增速）
• 图8：中国网络安全市场周期性驱动因素
• 图9：中国网络安全产品矩阵演进
• 图10：IDC中国IT安全细分市场份额
• 图11：中国网安市场场景划分
• 图12：2020年传统安全收入增速 vs 传统安全收入规模
• 图13：各公司2020年“新安全”业务收入增速
• 图14：2020年整体收入增速 vs 新安全收入占比
• 图15：A股网安板块上市公司数量 vs 收入总和
• 图16：美国某身份和访问控制领域头部公司官网产品界面
• 图17：中国某头部综合安全公司官网产品界面（节选）
• 图18：美国部分网络安全公司2020年收入体量
• 图19：中国部分网络安全公司2020年收入体量
• 图20：美国安全产业分工
• 图21：中国安全产业分工
• 图22：中美网络安全战略发展对比
• 图23：中国网络安全市场集中度
• 图24：云安全生态链

相关报告

1. 《计算机-行业研究周报：顶层强调科技安全，利好行业信创与网络安全》2021-11-20
2. 《计算机-行业点评：网络数据安全管理条例：数据安全市场进入快车道》2021-11-14
3. 《计算机-行业研究周报：周观点：北交所系统改造预计可对标科创板》2021-11-14