20170521-东吴证券-机械行业周报_持续推荐锂电设备和OLED设备_11页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为东吴证券发布的机械行业投资分析，重点推荐了锂电设备、OLED设备、工程机械、轨道交通、煤机设备、核电、3D打印、碳纤维、船舶租赁及机器人等领域的相关投资标的。同时，报告分析了行业发展趋势、市场数据、政策背景及重点公司动态，并提供了投资评级和风险提示。

主要观点

OLED设备成长机遇

• 全球智能手机AMOLED面板渗透率预计2020年将超过LCD。
• 柔性AMOLED产能在2017年预期增长至30%，2018年有望翻倍。
• 中国首条6代柔性AMOLED生产线于2017年5月11日投产，定位高端手机显示。
• 国内OLED设备企业如【精测电子】、【智云股份】、【联得装备】等具备增长潜力。

油气设备

• 美国原油产量14周内首次下滑，但油服行业仍稳健扩张。
• OPEC限产对供需改善作用有限，需关注需求高峰期。
• 建议对油气设服板块谨慎，关注惠博普、杰瑞股份、通源石油等。

锂电设备

• 4月新能源车销量增长平稳，预计5月高增长。
• TESLA Model 3将于2017年7月投产，全球电动车发展带来巨大潜力。
• 推荐具有全球竞争力的锂电设备厂商【先导智能】，预计未来三年业绩超预期。

工程机械

• 4月挖机销量同比增长101%，但环比下降33%。
• 零部件产能瓶颈显现，行业集中度提升，龙头公司如【三一重工】具备较强盈利能力。
• 2017年上半年工程机械销量维持高增长，关注主题性投资机会。

轨道交通

• “一带一路”国际合作高峰论坛推动轨道交通“走出去”步伐加快。
• 中国中车作为行业龙头，受益于PPP和“一带一路”政策，推荐增持。
• 建议关注【康尼机电】、【新筑股份】等PPP及轨交受益标的。

煤机设备

• 煤炭去产能及提质化要求提升，推动煤机设备行业发展。
• 推荐【郑煤机】、【天地科技】等受益于供给侧改革的标的。

机器人与工业4.0

• 我国机器人产业向中高端迈进，20亿元智能机器人引导基金到位。
• KUKA与SAP合作打造未来工厂，推动工业4.0发展。
• 建议关注【先导智能】、【精测电子】等具备技术优势的公司。

3D打印与碳纤维

• 德国与KUKA合作研发3D打印机器人，提升打印速度和材料多样性。
• 宝马i8 Spyder采用新型碳纤维材料，显示碳纤维在高端汽车中的应用趋势。

船舶租赁

• 中国船舶租赁资产余额突破千亿，直租业务占比达68%。
• 天津地区船舶租赁资产规模占比超30%，显示区域发展优势。

推荐组合

关键信息

• OLED设备：国内企业技术逐步完善，检测类设备建议关注【精测电子】，模组类设备建议关注【智云股份】等。
• 锂电设备：全球电动车发展带来巨大市场空间，【先导智能】具备全球竞争力。
• 工程机械：4月销量高增长，但零部件产能瓶颈显现，行业集中度提升。
• 轨道交通：“一带一路”政策推动，【中国中车】为行业龙头，受益PPP及政策红利。
• 煤机设备：受益于供给侧改革及去产能政策，【郑煤机】、【天地科技】为推荐标的。
• 油气设备：需谨慎对待，关注市场基本面及政策影响。
• 机器人：产业向中高端发展，【先导智能】及KUKA合作推动技术革新。

行业催化剂

• 三星向苹果iPhone8供应OLED面板，确认行业重要拐点。
• “一带一路”及PPP政策推动，带动轨道交通、工程机械等行业发展。
• 2017年新能源车销量增长，带动锂电设备需求。
• 中国首条6代柔性AMOLED生产线投产，提升国内OLED产能。

风险提示

• “一带一路”推进低于预期；
• 宏观经济复苏低于预期。

免责声明

本报告由东吴证券研究所发布，仅限客户使用。报告内容仅供参考，不构成投资建议。东吴证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司股票并进行交易，也可能为其提供服务。市场有风险，投资需谨慎。