20210111-新时代证券-通信行业周报_电联启动5G消息平台建设_运营商_设备商迎来投资新机会_14页_1001kb

电联启动5G消息平台建设，运营商、设备商迎来投资新机会

核心内容概述

本文为通信行业周报，重点分析了2021年1月初5G相关产业的进展及投资机会。主要内容包括5G网络建设、5G消息平台启动、行业动态、重点公司信息及投资建议等。整体来看，5G产业链持续发展，行业应用潜力巨大，同时面临一定的风险。

主要观点

• 5G网络建设持续推进：5G网络建设仍在进行中，建议把握设备商产业链结构性机会。
• 5G下游产业链前景广阔：长期看好5G下游产业链及相关应用，如物联网、云视讯、IDC等。
• 5G消息平台启动：中国电信、中国联通于1月8日正式启动2020年5G消息平台（RCS）建设工程联合集中采购项目，最高投标限价为2亿人民币。
• 科技新基建主线：持续看好科技新基建主线，重点关注5G新应用领域，如工业互联网、车联网等ToB行业应用。
• 全球智能手机市场下滑：2020年全球智能手机生产总量为12.5亿部，同比下降11%，但预计2021年将回升至13.6亿部。
• 运营商在蜂窝物联网领域的主导地位：我国三大运营商占全球蜂窝物联网连接的75%，其中中国移动占54%，形成完整的产业链和生态链。
• 行业估值水平：截至2021年1月8日，SW通信板块TTM估值为37.07倍。
• 重点公司推荐：推荐中天科技、移为通信、光环新网、亿联网络等公司，认为其在5G产业链中具有成长逻辑和低估值优势。

关键信息

行业动态

• 纽交所重新推进三大运营商退市：虽然纽交所重新推进三大运营商退市，但认为对公司发展和市场运行影响有限，三大运营商现金流充足，基本面稳定。
• 5G消息平台建设工程启动：中国电信、中国联通启动5G消息平台建设工程，要求投标产品需支持Universal Profile 2.4，并具备成功商用案例。
• USIM卡集采启动：中国移动启动2021-2022年普通USIM卡集采，采购规模为5.6亿张，对供应商提出严格的资质和产能要求。

公司动态

• 海能达：2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）在深圳证券交易所上市。
• 东土科技：获得中国国家知识产权局发明专利证书6项。
• 光环新网：拟非公开发行股票不超过4.63亿股，募资不超过50亿元。

投资建议

• 重点推荐公司：中天科技（光纤光缆）、移为通信（物联网）、光环新网（IDC）、亿联网络（云视讯）。
• 投资评级：推荐、中性、回避等评级体系，适用于不同投资者。

重点公司盈利预测

风险提示

• 5G商用不及预期：5G商用进展可能受政策、技术或市场因素影响。
• 运营商资本开支不及预期：运营商资本开支可能因经济环境变化而不及预期。

结论

本文强调了5G产业链的持续增长潜力，指出5G消息平台和相关应用的启动为行业带来新的投资机会。重点推荐的公司包括中天科技、移为通信、光环新网和亿联网络，认为这些公司在5G相关领域具有较强的竞争力和成长性。同时，提醒投资者注意5G商用和运营商资本开支可能带来的风险。