20210425-申港证券-计算机行业_计算机行业基金一季报持仓分析_23页_1mb

报告摘要

计算机行业基金一季报持仓分析总结

核心内容

本报告主要分析了2021年一季度计算机行业的基金持仓变化、行业表现及重点公司动态。整体来看，计算机行业在一季度延续震荡下行趋势，基金配置比例降至近三年最低，行业集中度下降，向中小市值细分龙头倾斜。同时，行业内的部分公司表现亮眼，受到市场关注。

主要观点

行业表现：
- 2021年4月19日至23日，申万计算机指数微涨0.77%，在申万一级行业涨跌幅排名为第18名。
- 自2021年初至今，申万计算机指数下跌7.36%，在申万一级行业涨跌幅排名为第25名。
- 行业整体表现偏弱，主要受到疫情背景下政府和企业端信息化投入不足的影响。
基金持仓变化：
- 公募基金在2021Q1对计算机行业的配置比例为4.14%，较2020Q4低配0.17pct，是近三年首次低配。
- 主动型基金持仓集中度下降，前二十重仓股占比由88.52%降至87.07%，前十重仓股占比由76.59%降至64.95%。
- 建仓公司包括中望软件、纳思达、赛意信息等11家，卖出公司包括东方国信、万达信息、汉王科技等29家。
重点公司动态：
- 部分公司业绩增长显著，如当虹科技、中科创达、用友网络等，但也有部分公司亏损扩大，如锐明技术、飞利信、初灵信息等。
- 一些公司发布了利润分配预案，如金山办公、宝信软件、金证股份等，部分公司选择不分红。
行业趋势与投资策略：
- 投资策略以5G场景应用为核心主线，看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。
- 投资组合包括千方科技、中科创达、海康威视、用友网络、启明星辰等。

关键信息

行业表现

上证综指：+1.39%
深证成指：+4.60%
创业板指：+7.58%
申万计算机指数：+0.77%

股价表现

涨幅前五名：合众思壮、同有科技、退市工新、常山北明、麦迪科技
跌幅前五名：万集科技、南天信息、信息发展、格尔软件、榕基软件

行业新闻

智能网联汽车：
- 百度L4级自动驾驶测试里程突破1000万公里。
- 华为携手赛力斯推出华为智选SF5。
- 黑芝麻智能发布华山二号A1000Pro芯片。
- 芯驰科技发布四款全新升级车规级处理器芯片。
- 地平线与理想汽车签署深度合作协议。
云计算：
- 2020年全球公有云服务市场规模达3124.2亿美元，同比增长24.1%。
- 中国公有云服务市场规模达193.8亿美元，同比增长49.7%。

重点公司动态

当虹科技：2020年营收16.22亿元，净利润1.03亿元。
中科创达：2020年营收33.56亿元，净利润2.93亿元。
用友网络：2020年营收12.04亿元，净利润1.39亿元。
启明星辰：2020年营收36.47亿元，净利润8.04亿元。
三六零：2020年营收116.15亿元，净利润29.13亿元。
中望软件：2020年营收4.56亿元，净利润1.20亿元。
科大讯飞：2020年营收130.25亿元，净利润13.64亿元。
深信服：2020年营收54.58亿元，净利润8.09亿元。
宝信软件：2020年营收13.50亿元，净利润3.96亿元。
金证股份：2020年营收56.43亿元，净利润3.56亿元。

一级市场风向

共有18起重点融资案例，其中数美科技获得1.35亿美元D轮融资，成为大数据领域的重要参与者。
其他重点融资企业包括润石科技、思迈特Smartbi、Kyligence、来也科技、远也科技等。

风险提示

政策落地进度低于预期
行业IT支出低于预期
产业竞争加剧
新技术研发不及预期

投资策略

以5G场景应用为核心主线
关注智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向
投资组合包括：千方科技、中科创达、海康威视、用友网络、启明星辰

行业评级体系

申港证券行业评级：增持、中性、减持
申港证券公司评级：买入、增持、中性、减持

分析师简介

王宁，南开大学学士及硕士，曾任职于新时代证券研究所，2018年水晶球卖方最佳分析师评比中小盘第一名团队核心成员。
2019年加入申港证券研究所，任计算机行业首席分析师。

分析师承诺

报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。
本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。

免责声明

本研究报告由申港证券股份有限公司研究所撰写。
本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。
报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。

总结

本报告全面分析了2021年一季度计算机行业基金持仓情况、行业表现及重点公司动态。整体来看，计算机行业在一季度表现偏弱，基金配置比例降至近三年最低。行业集中度下降，向中小市值细分龙头倾斜。部分公司业绩增长显著，受到市场关注。同时，行业内的部分公司发布了利润分配预案，部分公司选择不分红。投资策略以5G场景应用为核心主线，看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。风险提示包括政策落地进度低于预期、行业IT支出低于预期、产业竞争加剧、新技术研发不及预期。

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