20210611-首创证券-晨会纪要_8页_590kb

行业观察与市场分析总结

化工行业

• 黄磷市场：黄磷价格持续下跌，今日市场价格指数为20596元/吨，周跌幅达7.47%。主要受云南限电政策影响，黄磷企业开工率大幅下降，部分企业停炉，导致供应减少。近期部分企业开始复产，但限电政策可能仍将持续，影响价格走势。下游企业因采购困难而减量或停机，进一步推动价格下行。
• 磷酸氢钙市场：今日市场价格指数为2450元/吨，涨幅3.51%。受磷矿石价格上涨及供应紧张影响，磷酸氢钙企业成本压力增大，主流企业持续调价，市场仍有上行可能。

电力设备与新能源行业

• 光伏行业：行业迎来发展机遇，投资主线包括硅料环节、技术领先企业、逆变器及辅材环节、异质结设备生产商等。
• 技术趋势：高功率组件成为主流，N型电池技术逐步成熟，推动组件功率突破700W。PERC技术已接近效率极限，N型技术成为下一代光伏电池的发展方向。
• 市场预期：随着下半年硅料价格稳定及并网潮到来，光伏行业装机量有望大幅提升，行业拐点已至。

有色行业

• 工业金属价格：短期承压，SHFE和LME铜、铝、铅、锌价格分别下跌3.01%、2.30%、2.68%、1.94%。
• 铜市场：供给端受智利铜矿罢工影响，库存持续去化，单吨毛利保持高位，海外需求仍强。
• 铝市场：云南限电影响产能，但国内消费旺季支撑需求，库存仍去化，价格回落但盈利空间尚存。
• 相关标的：推荐关注紫金矿业、铜陵有色、江西铜业、神火股份、云铝股份等。

医药行业

• 政策动态：国家卫健委等联合发布《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，将从6月到12月开展专项整治。
• 政策影响：重点打击非法医美行为和规范医美广告，有助于改善行业乱象，推动正规市场发展。
• 推荐标的：建议关注爱美客、华熙生物、华东医药、四环医药、奥园美谷等。

环保与公用事业行业

• 绿色金融发展：人民银行推动绿色金融，助力碳中和目标，碳数据作为基础支撑行业发展。
• 碳数据平台：未来碳数据平台将快速发展，成为行业关键基础设施。
• 相关企业：佳华科技作为智慧环保领域领先企业，技术优势明显，建议持续关注其发展。

主要市场数据

• 股市表现：上证综指、深证成指、沪深300等主要指数近期走势平稳，部分指数如纳斯达克指数表现强劲。
• 商品期货：国际油价、铜、铝等商品期货价格持续上涨，但部分商品如大豆、小麦等出现下跌。
• 汇率波动：美元指数微跌，人民币对主要货币汇率有所波动，需关注汇率对市场的影响。
• 沪股通与深股通活跃个股：隆基股份、宁德时代、阳光电源等个股交易活跃，净买入显著。

分析师声明与免责声明

• 本报告反映分析师独立、客观的研究观点，结论不受第三方影响。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成个人投资建议，投资者需独立评估，必要时咨询专业顾问。
• 报告版权归属首创证券，未经许可不得转载或引用。

评级说明

• 股票评级：分为买入、增持、中性、减持，依据相对沪深300指数的涨幅或跌幅。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡，依据行业与整体市场表现的对比。
• 投资者应根据自身需求独立判断，不依赖本报告作为唯一决策依据。