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重点行业观察总结

房地产行业

核心内容

• 多个城市（如上海、深圳、成都、西安）出台二手房指导价政策，以抑制市场热度。
• 上海于7月9日实施二手房挂牌价核验政策，未通过核验的房源不得发布。
• 深圳在2月率先推出政策，效果显著，2021年上半年成交量同比减少35.4%。
• 西安发布102个小区二手房指导价，2021年5月环比涨幅达1%，位列70大中城市前列。

主要观点

• 政策旨在通过价格调控降低市场过热，引导理性交易。
• 二手房指导价政策将逐步推广至更多城市，尤其是存在一二手房价倒挂的城市。
• 房地产贷款政策趋紧，叠加二手房调控，市场承压将进一步加大。

电力设备与新能源行业

核心内容

• 通威股份加速扩产，硅料与电池产能持续提升。
• 硅料产能2022年有望达到33万吨，电池产能2021年已达55GW。

主要观点

• 硅料价格高企，供需不平衡将持续至2022年，预计全年均价在12-15万元之间。
• 异质结技术布局领先，具备提效潜力，预计7月出片。
• 收购天邦饲料业务，农业板块预计对利润贡献6-7亿元。
• 未来电能占比需达70%，聚合充电业务前景广阔，预计2025年贡献收入近十亿元。

电子行业

核心内容

• 卓胜微上半年业绩增长显著，预计净利润9.91亿元-10.25亿元，同比增长180.72%-190.36%。
• 业绩增长主要受益于5G通信技术发展，射频前端市场需求提升。
• 产品结构从分立器件向射频模组转型，适用于5G新频段。

主要观点

• 公司未来增长看点在于汽车电子领域，具备较大潜力。
• 投资建议：继续关注公司作为5G射频前端龙头的成长性。

计算机行业

核心内容

• 科大讯飞、中科创达发布超预期业绩，反映AI及智能座舱业务景气度。
• CDE发布抗肿瘤新药研发新政，引导创新药研发向临床价值倾斜。

主要观点

• 计算机行业是典型的成长型行业，但周期性明显。
• 21-25年核心趋势为人工智能、智能驾驶和物联网。
• 网络安全与信创行业的重要性凸显，政策推动下将受益。
• 投资建议：关注网络安全龙头（奇安信、深信服等）及信创基础设施厂商（中国长城、中国软件等）。

农林牧渔行业

核心内容

• 猪价反弹预期增强，国家收储政策持续释放利好。
• 禽类产业链仍处产能去化阶段，肉鸡养殖亏损，鸡苗价格波动。
• 推荐顺序：猪 > 白羽鸡 > 动保 > 种业。

主要观点

• 猪价有望在8月中旬前持续上涨，关注牧原股份、普莱柯等。
• 疫病不再是产能去化的关键因素，供需格局逐步改善。
• 风险提示：新冠疫情、国际局势变动及政策落地不及预期。

主要市场数据

指数表现

• 上证综指：3547.8，1日涨0.67%，1周涨0.67%，1月跌1.21%，年涨2.15%。
• 深证成指：15161.5，1日涨2.14%，1周涨2.14%，1月涨0.00%，年涨4.77%。
• 沪深300：5132.7，1日涨1.25%，1周涨1.25%，1月跌1.75%，年跌1.51%。
• 恒生指数：27515.2，1日涨0.62%，1周涨0.62%，1月跌4.55%，年涨1.04%。
• 标普500：4369.6，1日涨0%，1周涨0%，1月涨1.68%，年涨16.33%。
• 其他国际指数如道琼斯、纳斯达克等均有不同涨幅。

商品期货与汇率

• 国际商品价格整体承压，但波动幅度有限。
• 美元指数维持在92.10，人民币对美元小幅贬值。
• 欧元、日元、英镑等对人民币汇率均有不同程度的波动。

股票交易活跃度

• 沪股通前十大活跃个股中，贵州茅台、北方稀土、隆基股份等表现突出。
• 深股通活跃个股以宁德时代、东方财富、比亚迪等为主，部分个股出现净卖出。

风险提示

• 房地产行业：政策执行力度、市场反应、贷款收紧等。
• 医药行业：政策不确定性、价格调整、市场竞争加剧。
• 农林牧渔行业：疫情、国际局势、政策落地效果。
• 资本市场：系统性风险、市场波动、行业周期性影响。

投资建议

• 房地产：关注政策变化，警惕市场进一步承压。
• 电力设备与新能源：看好通威股份，关注异质结及聚合充电业务。
• 电子：关注卓胜微，把握5G射频前端及汽车电子增长机遇。
• 计算机：推荐科大讯飞、中科创达等AI及智能座舱龙头。
• 医药：关注创新药企（恒瑞医药、君实生物等）及CXO企业。
• 农林牧渔：重点推荐猪、白羽鸡及动保板块。