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物联网专题 - 国内布局物联网全产业链并加速国产化替代

核心内容

物联网作为传统信息通信技术的革命性升级，通过物体间的数据传输与交流，使万物互联成为可能。其发展涵盖了“人与人”、“物与物”及“人与物”三大范畴，被视为继计算机和互联网之后的第三次信息产业浪潮。

我国物联网产业已形成环渤海、长三角、泛珠三角及中西部四大区域聚集发展的格局。根据工信部数据，2009年我国物联网产业规模为1700亿元，2015年突破7500亿元，年复合增长率超过25%。2020年，我国物联网市场规模预计达到1.5万亿元，成为全球最大市场之一。

主要观点

• 物联网是信息通信技术的革命：物联网技术通过智能感知、识别和通信技术，实现物体间的广泛互联，应用范围广泛，涵盖智能穿戴、汽车、交通、医疗、能源等。
• 各国政府与企业共同推动物联网发展：欧美等国家的运营商和系统集成商在物联网市场中扮演重要角色，而我国自2010年起频繁出台政策，加速物联网普及。
• 我国物联网产业链完整：我国已形成包括基础设施层（传感器、芯片、模组、通信网络）、平台层（连接管理、设备管理、应用开发平台）和应用层（表计、医疗、物流等）的物联网全产业链布局。
• 关键环节加速进口替代：随着国产技术的提升，MEMS传感器、NB-IoT芯片、无线模组等关键环节逐步实现对进口产品的替代。
• NB-IoT技术推动发展：NB-IoT作为广域物联网技术，成为国内主要推广方向，三大运营商均在加速NB-IoT基站建设，推动行业应用落地。

关键信息

1. 物联网产业链结构

• 基础设施层：包括传感器、芯片、模组、通信网络。其中，MEMS传感器成为未来主流，国内已形成MEMS全产业链布局。
• 平台层：包括连接管理平台、设备管理平台和应用开发平台，宜通世纪、东软载波等公司布局平台层。
• 应用层：以表计类应用（如智能水表、燃气表）为切入点，逐步扩展至更多领域。新天科技、三川智慧等是应用层的代表企业。

2. MEMS传感器发展

• 传感器是物联网感知层的重要组成部分，MEMS传感器因其自学习、自诊断、自补偿等能力成为未来主流。
• 2016年，全球MEMS传感器市场达到121.8亿美元，预计到2020年将增长至220亿美元，年复合增长率11.6%。
• 国内传感器进口比例从2011年的85%降至2016年的60%，核心芯片进口比例从95%降至80%，国产化替代加速。

3. NB-IoT芯片与模组发展

• NB-IoT芯片领域，华为、高通等国际厂商处于领先地位，华为在2016年推出商用NB-IoT芯片Boudica 120，成为行业第一款商用芯片。
• 国内NB-IoT模组市场中，华为海思和高通占据主导地位，模组成本逐步下降，预计在千万-亿量产级别下降至1美元/个。
• 三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）均在加速NB-IoT基站建设，其中中国电信已建成全球最大的NB-IoT网络。

4. 系统集成商与平台提供商

• 国内系统集成商主要服务于特定行业，如金智科技、银江科技等，市场规模保持16-23%的高速增长。
• 物联网平台层企业包括连接管理平台（如宜通世纪）、设备管理平台（如IBM Watson IoT Platform）和应用开发平台（如东方国信）。

5. 下游应用与市场前景

• 下游应用以表计类为主，如智能水表、燃气表等，目前渗透率较低，但随着政策推动和成本下降，市场前景广阔。
• 2015年我国智能水表产量为1520万台，预计到2022年将增长至4100万台，渗透率将显著提升。

投资建议

• 基础设施层：关注东软载波、高新兴、中兴通讯等公司，其在芯片、传感器和通信网络领域布局明显。
• 平台层：宜通世纪作为连接管理平台提供商，具备较强的技术实力和行业影响力。
• 应用层：新天科技、三川智慧等公司专注于智能水表等细分领域，具备良好的市场前景。

总结

物联网作为新一代信息技术的重要组成部分，正在推动社会向智能化方向发展。我国在物联网全产业链布局方面表现突出，特别是在MEMS传感器、NB-IoT芯片和模组等领域，国产化替代进程加快。随着技术进步和政策支持，物联网将在更多行业实现规模化应用，相关产业链企业将迎来发展机遇。