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计算机行业点评：AI技术应用驱动板块表现

投资要点

北美AI应用超预期

核心应用案例：

• AppLovin：通过AI广告引擎Axon20，广告匹配效率显著提升，2024年1-11月股价涨幅达630.46%。
• Palantir：2024年三季度营收726亿美元，同比增长30%，净利润创历史新高，股价上涨283.05%。
• Salesforce：推出Agentforce平台，支持企业AI应用，股价累计上涨241.6%。

市场预期：若AI应用进一步放量，算力需求将更加确定和持续，推动云端算力建设和AI终端发展。

云端算力政策催化

海外政策变化：台积电、三星暂停向中国大陆供应7nm及更先进制程芯片，加速AI芯片国产化进程。

国内政策导向：信创政策推动国产AI算力增长，党政信创替换浪潮带来机会，政策支持力度加大。

企业订单情况：百度文心大模型日均调用量突破15亿次；腾讯发布macopilot基于Windows系统，采用混元大模型，增强办公AI应用。

AI终端进展

智能设备：

• AR/VR眼镜：Meta前高管加入OpenAI，苹果计划在2025推出升级版VisionPro搭载M5芯片。
• 车载AI：特斯拉FSDv13将实现自动泊车、高速驾驶等功能，中国区同步更新，提升接管里程，推进智能驾驶应用落地。

投资建议

推荐关注：

1. 国产算力供应商：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码等。
2. AI眼镜企业：云天励飞、博士眼镜等。
3. 智能驾驶公司：世运电路、三花智控、拓普集团等。
4. AI手机零部件供应商：东山精密、立讯精密等。

风险提示

• AI技术进展和商业化发展不及预期
• 政策落地速度和范围不达预期
• 地缘政治冲突风险
• AI行业下游市场需求下滑