20151111-上海证券-新三板周报_证监会查处多起新三板违规案例_16页_1mb

新三板周报（2015.11.02.-11.08.）总结

核心内容

本报告为2015年11月11日发布的《新三板周报》，内容涵盖新三板市场新增挂牌、成交情况、估值水平、融资动态以及监管动态等方面。

主要观点

• 挂牌数量持续增长：截至2015年11月6日，新三板挂牌企业总数达3982家，新增85家，环比小幅下降9.57%。
• 做市转让企业增加：新增做市转让企业24家，环比小幅上升。
• 成交情况波动：协议转让企业成交量和成交金额环比分别下降61.73%和65.48%，而做市转让企业成交量环比上升32.38%，但成交金额环比下降31.25%。
• 估值水平较低：新三板企业PE估值低于创业板和中小板企业，流动性仍存在不足。
• 融资规模扩大：55家公司披露定增预案，预计募集资金94.69亿元，环比大幅上升272.64%。
• 监管加强：证监会对新三板市场违法违规行为进行查处，采用与主板市场一致的执法标准。

关键信息

一、挂牌情况

• 新增挂牌企业：85家，其中工业、信息技术、材料三大行业占比最高。
• 行业分布：
  • 工业：1192家，占比29.93%
  • 信息技术：1135家，占比28.50%
  • 材料：599家，占比15.04%
• 待挂牌与在审企业：251家待挂牌，1765家在审（截至06号）。

二、新增做市企业

• 新增做市企业：24家，包括新瑞理想、第六元素、卫东环保等。
• 做市企业表现：
  • 收入中值：4,092.22万元
  • 净利润中值：87.21万元
  • 净利润率中值：3.55%
  • ROE中值：7.75%

三、成交情况

• 协议转让：
  • 成交量：5619.05万股
  • 成交金额：2.13亿元
  • 环比下降61.73%和65.48%
• 做市转让：
  • 成交量：10063.37万股
  • 成交金额：4.41亿元
  • 环比上升32.38%，但下降31.25%
• 换手率：协议转让0.5%，做市转让0.54%

四、估值情况

• PE估值：
  • 协议转让企业：45.93倍
  • 做市转让企业：46.01倍
  • 创业板企业：106.73倍
  • 中小板企业：67.37倍
• PS估值：
  • 协议转让企业：3.82倍
  • 做市转让企业：3.62倍
• PB估值：
  • 协议转让企业：5.07倍
  • 做市转让企业：5.49倍

五、融资情况

• 定增预案：55家公司披露定增预案，预计募集资金94.69亿元。
• 前五大募集金额：
  • 易建科技：30亿元
  • 恒大淘宝：26.47亿元
  • 西部超导：10亿元
  • 汇元科技：4.2亿元
  • 通用数据：3.08亿元
• 资金用途：主要用于补充公司流动资金。
• 认购形式：主要为现金，个别公司采用现金和资产、现金和债权的形式。

六、市场走势

• 新三板走势独立于A股：
  • 可选消费板块上涨19.83%
  • 公用事业板块下跌5.44%
• A股走势：整体上涨，金融板块涨幅最大（8.08%），医疗保健板块涨幅最小（3.59%）。

总结

新三板市场在2015年11月上旬继续扩张，新增挂牌企业数量有所下降，但做市转让企业数量增加，显示市场活跃度有所回升。尽管新三板企业整体估值水平低于主板市场，但其独立性仍然明显，部分板块表现优于A股。此外，定增融资规模大幅上升，显示出企业对资金的需求和市场对新三板的信心。监管方面，证监会对新三板市场违法违规行为进行严肃查处，表明对市场规范化的重视。