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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，旨在为投资者提供市场走势分析与行业投资建议。

国内市场分析

股指走势

• 周四沪深股指延续强势震荡整理，全天成交量0.76万亿，继续减少，市场参与度下降。
• 市场前期热点整体退潮，保险银行等大金融板块出现护盘迹象。
• 纺织煤炭板块逆势活跃，而船舶制造、第三代半导体和光伏板块出现调整，跌幅居前。
• 股指连续三天缩量震荡，技术面上60天线收复有效性仍在验证。

货币政策

• 中国人民银行进行了5000亿元一年期MLF操作，考虑到明日将有2000亿元MLF到期，10月MLF净投放量为3000亿元，为连续第三个月超额续作。
• MLF利率保持不变，表明央行维持流动性合理充裕的态度，短期降准可能性降低。

市场环境

• 全球市场不确定性增加，中美关系紧张、周边冲突、英国脱欧前景不明、美国大选临近、欧美疫情回升等因素导致市场恐慌情绪上升。
• 全球央行采取降息等宽松政策，新一轮量化宽松周期开启。
• 国家加速金融改革，提升资本市场战略地位，央行加大逆周期调节，IPO常态化发行，中长期资金入市被鼓励。

行业动态与点评

液态阳光加氢站

• 全球首套“液态阳光加氢站”一体化装置示范成功，集成度高，可实现多元共站，推广前景良好。
• A股相关概念股包括深冷股份、中泰股份等。

BOPET行业

• 国内BOPET市场10月以来均价持续上涨，需求旺盛，价格涨幅显著。
• 5G、消费电子、光伏等产业的快速发展带动需求增长，新增产能因疫情延期，导致供不应求。
• 单吨利润超4000元，行业集中度提升，企业议价能力增强。

电解液产业链

• 磷酸铁锂电解液10月15日上涨2.56%，至4万元/吨，累计涨幅达37.9%。
• 涨价主要由六氟磷酸锂价格上涨推动，供给趋紧背景下，价格有望持续上涨。

宏观经济数据

1. CPI与PPI：

   • 中国9月CPI同比上涨1.7%，为2019年2月以来首次重回“1时代”，预期涨1.8%，前值涨2.4%。
   • 9月PPI同比下降2.1%，预期降1.7%，前值降2%。

2. 央行政策：

   • 央行行长易纲在G20会议上强调将继续使用政策支持就业、促进经济复苏，特别重视支持中小微企业。
   • 央行发布《中国普惠金融指标分析报告（2019年）》，显示普惠小微贷款增长迅速，贷款利率持续下降。

3. 工信部动态：

   • 将加快推进《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》报批，明确氢燃料电池汽车发展目标。
   • 鼓励企业研发换电模式车型，完善相关技术标准。

国际市场表现

国际股指

• 道琼斯工业指数：前收盘价28514，收盘价28494.2，跌幅0.07%。
• 标普500：前收盘价3488.67，收盘价3483.34，跌幅0.15%。
• 纳斯达克指数：前收盘价11768.73，收盘价11713.87，跌幅0.47%。

大宗商品

• NYMEX原油：前收盘价41.11，收盘价40.92，跌幅0.29%。
• COMEX黄金：前收盘价1905.5，收盘价1912.9，涨幅0.29%。
• LME铜：前收盘价6714.5，收盘价6779，涨幅0.94%。
• CBOT大豆：前收盘价1057，收盘价1061.75，涨幅0.52%。

重要免责声明

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总结

本次晨会纪要重点分析了国内市场震荡整理的背景及原因，指出MLF超额续作、全球市场不确定性上升等因素对股指的影响。同时，对液态阳光加氢站、BOPET行业、电解液产业链等热点行业进行了点评，认为相关行业在政策支持和技术进步推动下，盈利能力和增长潜力良好。宏观经济数据显示CPI回升、PPI下行，央行和工信部在支持中小企业和推动新能源产业发展方面持续发力。国际市场整体表现疲软，但部分大宗商品如黄金、铜、大豆等小幅上涨，显示市场对避险资产的需求。投资者应关注市场节奏，精选个股，把握行业趋势。