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晨会纪要总结 - 2022第（188）期

核心内容

本期晨会主要围绕商品指数市场跟踪、宏观要闻及主要品种市场观点展开，涵盖农产品、能源化工、工业金属、期权金融等多个板块的分析。同时，也提供了中原期货研究所的联系方式和分公司信息。

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主要观点与关键信息

一、商品指数市场跟踪

• 外盘：

  • COMEX黄金下跌1.40%，报1634.30美元/盎司；
  • COMEX白银下跌1.47%，报18.41美元/盎司；
  • LME铜下跌1.108%，报7365美元/吨；
  • LME铝上涨0.459%，报2190美元/吨；
  • LME锌上涨0.572%，报2900.50美元/吨；
  • LME铅下跌1.213%，报1995.50美元/吨；
  • LME锡下跌1.386%，报19205美元/吨；
  • LME镍上涨0.619%，报21945美元/吨；
  • ICE11号糖下跌0.481%，报18.62美元/盎司；
  • ICE2号棉花下跌4.919%，报78.29美分/磅；
  • CBOT大豆上涨0.073%，报1373.00美元/蒲式耳；
  • CBOT豆粕下跌0.075%，报401.90美元/蒲式耳；
  • CBOT豆油上涨2.694%，报70.53美元/蒲式耳；
  • CBOT玉米下跌0.513%，报678.25美元/蒲式耳；
  • NYMEX原油上涨2.355%，报84.77美元/桶；
  • ICE布油上涨2.129%，报92.57美元/桶。

• 国内：

  • 黄金下跌0.215%，报389.34元/克；
  • 白银上涨0.023%，报4389元/千克；
  • 铜价格持平，报62120元/吨；
  • 锌上涨0.741%，报25140元/吨；
  • 铝上涨0.273%，报18355元/吨；
  • 锡下跌0.438%，报168150元/吨；
  • 铅上涨0.425%，报15375元/吨；
  • 镍上涨0.944%，报186050元/吨；
  • 螺纹钢下跌0.576%，报3626元/吨；
  • 热轧卷板下跌0.546%，报3645元/吨；
  • 不锈钢上涨1.092%，报17590元/吨；
  • 硅铁和锰硅价格持平。

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二、宏观要闻

1. 房地产融资：六大国有银行将提供至少6000亿元房地产融资支持，重点对象为国企、央企及优质民企。
2. 上海多式联运：目标到2025年铁路货运量增长10%，水水中转比例不低于52%，海铁联运量年均增长15%以上。
3. 锂电材料价格：电池级碳酸锂涨至53.75万元/吨，创历史新高。
4. 美联储褐皮书：美国经济温和扩张，但对需求疲软的担忧加剧，前景悲观。
5. 美联储卡什卡利：加息幅度过低的风险大于过高，需等待核心通胀温和后才会暂停。
6. 中央储备冻猪肉投放：10月21日将投放2万吨，当前生猪价格同比上涨119.3%。
7. 世界金属统计局：原铝、铜、铅、锡、镍处于供应短缺，锌处于供应过剩。
8. 美国释放战略石油储备：释放1500万桶原油，同时敦促石油公司增加生产和投资。
9. 铁矿石供需：近期发运量小幅回升，港口库存增加，但需求表现较好，支撑盘面震荡偏强。

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三、主要品种晨会观点

1) 农产品

• 花生：期货价格震荡，供应端走货放缓，预计东北产区集中上市前仍有上涨空间。
• 油脂：棕榈油大幅上涨，豆油基差回调，短期盘面偏强运行。
• 鸡蛋：现货价格回落，期货市场延续弱势，关注反弹做空机会。
• 苹果：价格承压，期货市场低位技术反弹，关注反弹高度。
• 白糖：国内销量低迷，新旧榨季交替，预计糖价将回落。
• 豆粕：库存紧张，美豆到港量偏低，期货价格易涨难跌。
• 玉米：新玉米上市量少，优质粮源紧缺，供应格局偏紧。
• 棉花：现货价格下跌，期货市场震荡偏空，关注新棉上市后的价格走势。
• 橡胶：下游需求不佳，橡胶节后反弹遇阻，建议等待价格止跌企稳。

2) 能源化工

• 甲醇：需求端烯烃负反馈，短期震荡偏弱，中长期有支撑。
• PVC：现货价格跌至历史低点，需求持续不振，短期回调压力仍存。
• 尿素：现货价格回落，需求疲软，短期价格承压。
• 纯碱：整体处于区间整理，短期不建议过度追高。
• 玻璃：现货市场整理运行，需求缺乏明显利好，短期偏震荡。

3) 工业金属

• 沪铝：现货价格企稳，供应端压力缓解，但疫情对需求仍构成压制，预计震荡整理。
• 沪镍：供应端成本支撑显现，需求端强劲，维持震荡走势。
• 沪铜：外盘铜价下跌，国内现货升水下降，预计偏弱运行。
• 铁矿石：供需基本面偏强，建议以震荡思路看待。
• 焦煤：供应收紧，部分区域价格上涨，建议逢低做多。

4) 期权金融

• 股指：市场震荡走低，北向资金持续净流出，关注5日均线是否能守住。
• 期权：成交量PCR上升，隐含波动率上升，建议止盈牛市看涨期权，滚动卖出宽跨式做空波动率。

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四、风险提示

• 原油异常波动；
• 烯烃装置异动；
• 铝下游开工率数据验证；
• 疫情对需求的压制；
• 供应端变化对价格的影响；
• 外资流出对市场情绪的影响；
• 美联储加息政策及通胀走势；
• 多空分水岭的调整与市场波动。

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关键数据与时间节点

• 10月21日：中金所股指期货、期权十月合约到期日，需提前移仓换月。
• 10月20日8:00：商品指数最新数据时间点。
• 10月19日：主要品种价格波动日，部分品种如豆粕、白糖、PVC等出现明显涨跌。

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联系方式

• 中原期货研究所
  地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
  电话：0371-68599135 / 0371-61732882
  微信公众号：图片链接

• 分公司及营业部

  • 上海分公司：021-68590799
  • 西北分公司：0951-8670121
  • 山东分公司：0531-82955668
  • 新乡营业部：0373-2072881
  • 南阳营业部：0377-63261919
  • 灵宝营业部：0398-2297999
  • 洛阳营业部：0379-61161502
  • 西安营业部：029-89619031
  • 大连营业部：0411-84805785
  • 杭州营业部：0571-85236619

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