建筑建材行业2019年回乡见闻报告：基建空间大，期待品牌建材市占率提升-20190220-华泰证券-11页_934kb

报告摘要

行业研究/动态点评总结

核心内容

本报告基于华泰证券2019年春节返乡调研数据，分析建筑与建材行业的市场趋势与消费者行为。调研共回收3065份有效问卷，其中2896份来自中国内地，反映出不同城市等级下消费者对家装服务和建材消费的偏好与认知。

主要观点

1. 基建提升空间大，交通与环保为优先领域

交通与环保基建是当前消费者认为最具提升空间的领域，分别占40%左右，远高于能源设施（20%）。
一线城市对交通和能源设施的改善意愿较低，但对生态环境的重视程度更高。
东部及华南地区（如山东、江苏、浙江、广西）交通基建投资增长显著，增速普遍高于全国平均水平。

2. 家装品牌认知度低，市占率提升空间大

消费者对知名家装品牌的认知度普遍不高，选择“非常了解”或“了解”的受访者比例不超过10%，超过50%表示“完全不了解”。
家装服务供应商的品牌效应尚未显现，品牌溢价有限，但消费者在建材选择上趋于理性，更关注质量、环保、价格等因素。

3. 消费者偏好传统半包模式，全包接受度城市差异明显

传统半包仍是各线城市消费者最接受的装修方式，接受度超过28%。
三四线城市消费者对全包模式接受度高于一二线城市，显示出市场潜力。
一二线城市对精装修房的接受度较低，仅约10%，而三四线城市则达到16%，这可能与消费者对质量的担忧有关。

4. 品牌建材品类偏好显著，防水与管材市场潜力大

卫浴、内外墙装饰涂料、地板地砖是消费者最关注品牌效应的建材品类，其中卫浴品牌关注度最高，尤其在一线城市。
防水涂料/卷材及给/排水管道的品牌关注度相对较低，仅约45%，这可能与市场集中度不高有关，建议相关企业加强品牌建设。

5. O2O模式受青睐，线上线下结合成趋势

消费者更倾向于O2O模式选购建材，偏好程度为一线城市 > 二线城市 > 三线城市。
实体店选择比例是网店的两倍，表明消费者更重视实物体验。

6. 定制家居需求增长，城市间存在明显分化

精装修房放量推动定制家居需求，一线城市对橱柜、衣柜、书柜的定制意愿最高。
沙发定制需求较低，不足三成。

7. 装修季节偏好呈现季节性特征

无明显季节偏好者占比最高（35%），其次是上半年（51%），下半年（18%）。
一线城市对装修季节的无明显偏好高于其他城市，可能与气候和生活习惯有关。

关键信息

调研样本：3065份有效问卷，覆盖一线、二线、三四线城市。
核心结论：
- 建筑行业：交通和环保基建仍有较大提升空间，品牌家装公司市占率有望提升。
- 建材行业：卫浴、内外墙装饰涂料、地板地砖等品类品牌效应显著，防水、管材企业需加强品牌建设。
推荐标的：建筑行业推荐金螳螂、东易日盛；建材行业推荐伟星新材、三棵树、东方雨虹。
风险提示：
- 样本不足可能导致预期偏差；
- 样本代表性可能不够精确；
- 调研方法可能不够科学；
- 宏观经济下滑可能对行业产生负面影响。

市场趋势

消费理性化：消费者在选择建材时更注重质量、环保、价格，品牌关注度较低。
O2O模式：线上线下结合成为主流，企业可考虑通过实体店引流提升品牌影响力。
定制化需求：随着精装房推广，消费者对定制家居的需求增加，一线城市更为明显。
季节性影响：装修意愿呈现季节性特征，上半年需求高于下半年。

总结

本报告通过对返乡调研数据的分析，揭示了建筑与建材行业的市场现状与未来趋势。交通和环保基建仍为国家重点支持领域，具备较大发展空间。家装品牌认知度较低，但消费者对建材质量要求高，品牌溢价有限。全包模式在三四线城市接受度较高，但传统半包仍是主流。防水、管材等品类市场集中度低，品牌建设潜力巨大。O2O模式受青睐，企业可借助实体店引流，提升线上销售。定制家居需求增长，一线城市尤为突出。装修季节偏好呈现季节性特征，上半年为装修旺季。