20181216-天风证券-计算机行业研究周报_看好新一轮组织机构变革带来的To_G信息化大机遇_12页_920kb

报告摘要

计算机行业总结

核心内容

本报告分析了计算机行业在新一轮组织机构变革背景下的发展机遇，特别关注ToG（政府与企业）信息化领域。报告指出，随着政策推动，特别是“深化党和国家机构改革方案”的发布，政务信息化建设迎来了新的阶段，预计将在未来3-5年内对电子政务市场产生重要影响。此外，报告还涵盖了行业走势、重点公司推荐、行业新闻及投融资动态等内容。

主要观点

行业走势
- 上周，计算机板块下跌2.77%，跑输沪深300指数（-0.49%）和创业板指（-2.28%）。
- 重点推荐的医疗信息化公司整体表现较好，如和仁科技、创业软件位列涨幅榜前10。
- 恒华科技虽位列跌幅榜前10，但因其经营健康、高增长低估值，仍具投资价值。
行业前景
- 政务信息化建设将迎来新机遇，政策推动是行业发展的主要驱动力。
- 新机构改革将带来明确的信息化需求增长，预计新组建部门的软件+计算机服务总投资额可达388.6亿元。
- 云计算、医疗信息化、TOG信息化等领域长期看好，尤其在政策支持下，具备高增长潜力的公司值得关注。
重点推荐公司
- 云计算：深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、恒华科技、航天信息、浪潮信息
- 医疗信息化：思创医惠、卫宁健康、东华软件
- TOG信息化：科大讯飞、辰安科技、启明星辰、苏州科达、华宇软件
- 其他推荐：新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录
- 本周组合：金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信

关键信息

政策驱动：政策层面的更迭持续推动部委信息化建设，如“十五”期间的门户化建设、“十二五”规划推动的云计算平台整合、“十三五”规划提出网络强国战略。
机构改革：2018年3月的机构改革为电子政务行业带来新的需求，新机构的设立将推动信息化建设的升级。
投资估算：新组建部门的信息化建设投资总额预计达到388.6亿元，包括中央和省市两级。
行业新闻：
- 金融科技：度小满金融成功发行18.29亿元场景贷ABS，优先A级利率优于同业。
- 物联网：G7完成3.2亿美元融资，拓展智慧物联网业务。
- 医疗健康：苹果涉足医疗科技领域，招聘数十名医生；今日头条收购飞聊域名。
- 人工智能：旷视科技计划融资5亿美元，京东数字科技推出智能机器人通用底盘开发平台。
- 区块链：蚂蚁区块链实现保险理赔5秒、电子发票1分钟；微信支付上线区块链电子发票功能。
- 智能驾驶：Uber接受比特币支付，禾多科技完成A轮融资。
- 海外动态：亚马逊、谷歌、微软等科技公司也积极布局新兴市场与技术应用。

投资建议

行业评级：维持“强于大市”。
重点推荐公司：华宇软件、科大讯飞（法检领域）；辰安科技、苏州科达（应急管理部门）；卫宁健康、思创医惠、东华软件（医疗信息化）；航天信息（税务系统）；超图软件（GIS）、启明星辰（信息安全）、太极股份（政务云）。
其他推荐：新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录等。