20260721-爱建证券-光储行业跟踪_7月光伏组件排产或提升_硅料价格持续下探_9页_1mb

电力设备行业总结

核心内容

本报告主要聚焦电力设备行业中的光伏与储能领域，分析了2026年7月光伏组件排产、价格走势、国内外市场需求以及相关投资建议和风险提示。

主要观点

1. 行业走势

• 光伏组件排产在2026年7月同比增长约4.1%，其中国内市场排产约为38GW，海外市场约为11GW。
• 海外市场表现分化：印度因ALMM政策推动，加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，出口导向型工厂开工率下降；美国市场组件产量保持稳定增长。
• 储能电池排产方面，中国市场动力+储能+消费类电池排产量为283GWh，环比增长5.6%；全球市场为296GWh，环比增长5.3%。

2. 价格变化

• 光伏价格：
  • 多晶硅致密料价格为32元/kg，较上周略有下降。
  • 183N单晶硅片主流均价为0.85元/片，环比下降。
  • TOPCon双玻组件价格为0.72元/W，TOPCon电池片价格为0.27元/W，均环比下降。
• 储能价格：
  • 2026年6月，2h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价为0.57元/Wh，4h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价为0.53元/Wh。

3. 国内需求

• 2026年5月国内新增光伏装机量为8.68GW，环比下降8.80%，同比下降90.66%。
• 2026年6月中国储能新增中标量为15.38GW/45.20GWh，环比功率端增长约94.00%，容量端增长约86.00%。

4. 海外需求

• 2026年6月光伏组件出口额约24.90亿美元，同比上升13.00%，环比上升11.63%。
• 前6个月累计出口额达164.51亿美元，同比增加23.96%。
• 逆变器出口额约12.30亿美元，同比增加34.00%，环比增长30.25%；前6个月累计出口额55.35亿美元，同比增加30.00%。

关键信息

• 行业评级：强于大市，表示电力设备行业相对表现优于同期相关证券市场代表性指数。
• 投资建议：推荐阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ）；建议关注宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）。
• 风险提示：
  • 竞争加剧可能导致毛利率下降；
  • 政策波动可能影响需求预期；
  • 国际贸易摩擦可能限制出口。

评级说明

• 投资建议分为买入、增持、持有、卖出四类，分别对应相对市场表现的涨幅范围。
• 行业评级“强于大市”表示行业表现优于市场平均水平。

分析师声明

• 本报告由分析师朱攀撰写，具有证券投资咨询执业资格。
• 数据来源可靠，但可能存在局限性，建议谨慎参考。

法律主体声明

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