20260727-爱建证券-光储行业跟踪_8月中国锂电池排产或环比提升_硅片价格走跌_10页_1mb

中国锂电池与光伏行业8月排产及价格走势分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了2026年8月中国锂电池排产情况及硅片价格走势，并结合光伏行业跟踪数据，评估了国内外市场需求变化及投资建议。

主要观点

1. 排产情况

• 光伏组件：2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产38GW，海外11GW。
• 海外市场表现分化：
  • 印度：受ALMM政策推动，本土企业加速布局产能。
  • 东南亚：受美国政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低。
  • 美国：组件产量稳定增长，单月约2-3GW。
• 锂电池：8月中国锂电池排产预计环比提升7.42%，全球排产环比增长7.09%。核心增长动力来自储能赛道，但户储板块表现疲软。

2. 价格走势

• 硅料：多晶硅致密料价格维持在32元/kg，采购仍以保守策略为主，硅料价格预计在低位震荡。
• 硅片：单晶N型硅片均价为0.83元/片，价格承压，短期难有支撑。
• 组件：TOPCon双玻组件价格持平，0.72元/W；TOPCon电池片价格0.27元/W，库存压力较大。
• 储能系统：2026年6月2h磷酸铁锂电池储能系统中标均价0.57元/Wh，4h系统中标均价0.53元/Wh。

3. 国内需求

• 新增装机量：2026年6月国内新增光伏装机量为12.48GW，环比增长43.78%，同比下降13.09%。
• 储能中标量：2026年6月储能新增中标量为15.38GW/45.2GWh，环比增长分别为94.00%和86.00%。

4. 海外需求

• 光伏组件出口：2026年6月出口额24.90亿美元，同比增长13.00%，环比增长11.63%；前6个月累计出口额164.51亿美元，同比增长23.96%。
• 逆变器出口：2026年6月出口额约12.30亿美元，同比增长34.00%，环比增长30.25%；前6个月累计出口额55.35亿美元，同比增长30.00%。

关键信息

• 行业景气度：2026年H1中国光伏行业装机量72.07GW，同比下降约66%。
• 政策影响：国内政策调整显著影响全球光伏市场总量，海外政策不确定性对出口造成影响。
• 成本波动：白银价格波动对组件成本产生显著影响，进而影响组件价格。
• 库存压力：硅片、电池片库存持续积累，价格承压，短期内难以回调。
• 投资建议：建议关注阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）。

风险提示

1. 竞争加剧：可能导致毛利率下降。
2. 政策风险：部分市场政策变化可能影响需求预期。
3. 国际贸易摩擦：部分国家可能提高关税或限制进口，影响出口。