20240912-国泰期货-镍_宏观情绪拉锯_基本面承压_不锈钢_短期负反馈压力仍存_宏观情绪主导边际_3页_604kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2024年9月12日镍与不锈钢市场的基本面、宏观及行业新闻，并给出了趋势强度评估。整体来看，镍与不锈钢市场在宏观情绪与基本面因素的拉锯中保持中性态势，短期内仍面临一定的负反馈压力。

基本面跟踪

镍市场数据

• 沪镍主力（收盘价）：9月12日收盘价为123,030元，较前一日下跌1,420元，较T-5日下跌2,470元，较T-10日下跌8,080元，较T-22日下跌5,280元，较T-66日下跌16,580元。
• 不锈钢主力（收盘价）：9月12日收盘价为13,265元，较前一日下跌30元，较T-5日下跌165元，较T-10日下跌580元，较T-22日下跌465元，较T-66日下跌835元。
• 沪镍主力（成交量）：9月12日成交量为178,729手，较前一日增加41,714手，较T-5日增加23,604手，较T-10日增加40,280手，较T-22日增加42,450手，较T-66日增加66,830手。
• 不锈钢主力（成交量）：9月12日成交量为145,898手，较前一日增加58,884手，较T-5日增加76,093手，较T-10日减少36,520手，较T-22日减少10,040手，较T-66日增加30,318手。

电解镍相关数据

• 1#进口镍：9月12日价格为120,950元，较前一日下跌100元，较T-5日下跌4,625元，较T-10日下跌10,500元，较T-22日下跌6,900元，较T-66日下跌18,400元。
• 俄镍升贴水：9月12日为-100元，较前一日上涨100元，较T-5日持平，较T-10日持平，较T-22日下跌50元，较T-66日下跌100元。
• 镍豆升贴水：9月12日为-500元，较前一日上涨0元，较T-5日持平，较T-10日持平，较T-22日持平，较T-66日上涨1,300元。
• 近月合约对连一合约价差：9月12日为-220元，较前一日上涨110元，较T-5日上涨130元，较T-10日下跌20元，较T-22日上涨1,090元，较T-66日上涨640元。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：9月12日为179元，较前一日下跌11元，较T-5日下跌17元，较T-10日下跌5元，较T-22日下跌129元，较T-66日下跌87元。
• 8-12%高镍生铁（出厂价 江苏）：9月12日价格为986元，较前一日下跌5元，较T-5日下跌15元，较T-10日下跌18元，较T-22日下跌32元，较T-66日下跌11元。
• 镍板-高镍铁价差：9月12日为224元，较前一日上涨4元，较T-5日下跌32元，较T-10日下跌88元，较T-22日下跌37元，较T-66日下跌174元。
• 镍板进口利润：9月12日为-4,915元，较前一日上涨1,289元，较T-5日上涨919元，较T-10日上涨1,205元，较T-22日下跌1,449元，较T-66日上涨3,225元。
• 红土镍矿1.5%（菲律宾CIF）：9月12日价格为56元，较前一日持平，较T-5日持平，较T-10日持平，较T-22日上涨5元，较T-66日上涨11元。

不锈钢市场数据

• 304/2B卷-毛边（无锡）宏旺/北部湾：9月12日价格为13,625元，较前一日下跌50元，较T-5日下跌225元，较T-10日下跌300元，较T-22日下跌350元，较T-66日下跌525元。
• 304/2B卷-切边（无锡）太钢/张浦：9月12日价格为14,200元，较前一日持平，较T-5日下跌150元，较T-10日下跌250元，较T-22日下跌250元，较T-66日下跌350元。
• 304/No.1卷（无锡）：9月12日价格为13,050元，较前一日下跌50元，较T-5日下跌200元，较T-10日下跌350元，较T-22日下跌350元，较T-66日下跌450元。
• 304/2B-SS：9月12日价格为935元，较前一日下跌30元，较T-5日上涨15元，较T-10日上涨330元，较T-22日上涨215元，较T-66日上涨485元。
• NI/SS：9月12日为9.27元，较前一日上涨0.09元，较T-5日下跌0.07元，较T-10日下跌0.20元，较T-22日下跌0.07元，较T-66日下跌0.63元。
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：9月12日价格为8,500元，较前一日持平，较T-5日下跌100元，较T-10日下跌100元，较T-22日下跌200元，较T-66日下跌500元。

硫酸镍市场数据

• 电池级硫酸镍：9月12日价格为28,000元，较前一日下跌50元，较T-5日下跌220元，较T-10日下跌50元，较T-22日上涨225元，较T-66日下跌4,650元。
• 硫酸镍溢价：9月12日为1,391元，较前一日下跌28元，较T-5日上涨798元，较T-10日上涨2,260元，较T-22日上涨1,743元，较T-66日下跌602元。

宏观及行业新闻

1. 格林美股份有限公司：其子公司青美邦新能源材料有限公司在IMIP园区开通了镍资源二期湿法冶炼产线。
2. 印尼镍矿威胁：APNI秘书长Meidy Katrin Lengkey警告“污染镍运动”，即添加破坏环境的镍。
3. 印尼镍生产商：Nickel Industries Ltd. 签署协议收购Sampala项目，该项目位于IMIP园区附近，将提升其HPAL产能。
4. 江苏德龙镍业：因债务问题，四家公司（德龙镍业、响水恒生不锈钢铸造有限公司、响水巨合金属制品有限公司、响水德丰金属材料有限公司）进入破产重整程序。
5. 华友钴业：其印尼镍钴冶炼项目已投产，硫酸镍项目稳步推进，湿法冶炼项目前期准备有序进行。
6. NCKL与Harita Nickel：两家印尼镍生产商计划在2024年10月或11月全面运营其第三条HPAL冶炼线，预计镍产量将增加。
7. 俄罗斯Nornickel：其旗舰冶炼厂Nadezhda在完成重大维修后，将于8月初重新启动其中一座熔炉，显示其已克服西方制裁影响。
8. 必和必拓：宣布Nickel West业务和West Musgrave项目将于2024年10月暂停，计划在2027年2月前重新评估。

趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态，既无明显看多也无明显看空迹象。

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