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吉比特新游表现亮眼，AI产业持续迭代

核心内容

本报告总结了2025年6月1日至6月7日期间传媒行业的市场表现、重点数据及动态、关键事件与风险提示。传媒行业整体上涨2.59%，排名行业第7名，优于沪深300、上证指数、深证成指、创业板指及恒生科技指数。AI领域持续发力，多款应用和大模型取得显著进展；游戏市场表现活跃，吉比特新游《杖剑传说》进入IOS畅销榜TOP20；电影市场端午档表现强劲，暑期档影片数量超过60部。

主要观点

市场表现

• 传媒行业整体表现：2025年6月1日至6月7日，传媒行业（申万）上涨2.59%，排名行业第7名，优于沪深300（+0.88%）、上证指数（+1.13%）、深证成指（+1.42%）、创业板指（+2.32%）和恒生科技指数（+2.25%）。
• 个股表现：ST联合、湖北广电、*ST大晟、歌华有线、姚记科技涨幅领先，分别为+21.36%、+20.41%、+13.11%、+11.77%和+11.64%；元隆雅图、时代出版、广西广电、*ST返利和无线传媒跌幅较大。
• 恒生科技成分股表现：快手-W（+10.88%）、阅文集团（+8.58%）表现较好。

AI应用数据

• 全球AI产品表现：5月，全球MAU排名前十的AI应用中，中国产品占比过半，百度网盘、夸克、豆包、Deepseek、元宝、Talkie AI进入全球前十，其中前四款月活用户破亿。
• AI订阅收入：ChatGPT年化订阅收入达12.5亿美元，增长14.38%；Grok年化订阅收入达1933万美元，增长13.84%；作业帮旗下PolyBuzz年化订阅收入增长9.36%，达1885万美元；中国出海产品PLAUD和自然选择旗下AI陪伴应用EVE表现突出。

游戏数据

• 吉比特新游表现：《杖剑传说》进入IOS畅销榜TOP20，6月5日排名第11位，表现亮眼。
• 其他游戏表现：巨人网络旗下《超自然行动组》进入免费榜TOP10，表现超预期；恺英网络投资企业自然选择的AI陪伴应用EVE即将开启内测。
• 未来一周游戏上线：包括《胡闹地牢》、《万民长歌：三国》等10款游戏将上线。

电影数据

• 端午档票房：4.60亿元，同比+20.10%；《碟中谍8：最终清算》以1.91亿元票房夺冠，占比41.5%。
• 暑期档影片：已有超60部影片定档，涵盖历史、悬疑、动作、喜剧、动画等多种类型，包括《新·驯龙高手》、《侏罗纪世界：重生》等进口影片。

关键信息

行业重点事件

• OpenAI更新ChatGPT记忆功能：从6月3日起，ChatGPT免费用户可使用记忆功能，提升对话连贯性。
• OpenAI付费商业用户突破300万：仅用4个月时间，付费商业用户增加100万。
• 腾讯游戏推出VISVISE：基于混元大模型，提供游戏创作AI全链路解决方案。
• AMD收购Brium：推动高性能、开放的AI软件生态建设。
• 快手开源AutoThink大模型：优化深度思考模型，解决“过度思考”问题。
• 智源发布“悟界”系列大模型：包括Emu3、Brain μ、RoboOs 2.0、RoboBrain 2.0、Opencomplex2等。
• 谷歌更新Gemini 2.5 Pro：提升多项AI性能基准测试评分，取得业界领先地位。
• 字节发布SeedEdit 3.0：显著提升图像编辑能力，支持4K图像处理。

风险提示

• 消费市场疲软：可能影响行业整体表现。
• 头部产品流水和商业化能力下滑：对业绩造成压力。
• AI进展不及预期：可能影响行业增长潜力。

投资评级

结论

传媒行业在2025年6月初表现强劲，AI和游戏板块尤为突出。吉比特新游《杖剑传说》表现亮眼，进入IOS畅销榜TOP20。AI领域持续创新，多款产品和大模型取得显著进展。电影市场端午档票房同比增长20.10%，暑期档影片数量超60部，涵盖多种类型。尽管市场表现良好，但仍需关注消费疲软、头部产品商业化能力下降及AI进展不及预期等风险。