20220215-财信证券-新材料行业周度报告_美联储加息预期进一步升温_新材料行业估值回调或呈现结构性机会_21页_1mb

报告摘要

新材料行业周度报告总结

核心内容

2022年2月15日发布的行业周度报告指出，新材料行业指数本周下跌4.00%，跑输上证综指7.02个百分点，但跑赢创业板指1.59个百分点。近一年新材料行业指数累计下跌3.55%，跑赢上证综指2.23个百分点，跑赢创业板指13.73个百分点。整体来看，新材料行业处于估值偏高的水平，但仍有结构性投资机会。

主要观点

新能源锂电材料
- 磷酸铁锂价格创历史新高，达到14.10万元/吨。
- 磷酸铁锂电池装车量连续6个月超过三元电池，占比提升至55%。
- 随着磷酸铁锂装车量占比回升，上游原材料磷酸需求将快速上涨。
- 建议关注磷化工相关企业如兴发集团、云图控股、新洋丰、云天化等。
半导体材料
- 申万半导体材料指数本周下跌4.29%，美国费城半导体指数下跌2.55%。
- 美国新增33家中国企业至“未经核实名单”，国产化替代迫在眉睫。
- 2021年中国半导体设备投资蝉联全球第一，全球晶圆产能持续向中国转移。
- 建议关注光刻胶领域企业南大光电、晶瑞股份、彤程新材、上海新阳，以及电子特气领域企业南大光电、雅克科技、华特气体、金宏气体，湿电子化学品龙头江化微等。
可降解材料
- PLA和PBAT价格维持稳定，分别为25000元/吨和25500元/吨。
- 可降解材料是政策热点，目前PLA和PBAT是最为成熟、可能大规模推广的材料。
- 建议关注具备PLA丙交酯核心技术的金丹科技、中粮科技，具备PBAT一体化产业链的恒力石化，以及拥有巴斯夫PBAT核心专利的彤程新材。
盐湖提锂耗材
- 碳酸锂价格续创新高，达到40万元/吨。
- 盐湖提锂主流技术为吸附法、膜法和萃取法，蓝晓科技的吸附法提锂已在藏格和锦泰中应用，效果较好。
- 建议关注蓝晓科技、久吾高科、三达膜和新化股份。