监管改革_亚太国家进展情况-en-201509_17页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告分析了2015年9月国际金融监管改革的现状及在亚太地区的实施情况。报告指出，自2008年金融危机以来，监管改革已成为金融机构战略规划的重要组成部分。改革主要集中在提高金融机构的韧性、消除“太大而不能倒”（Too-Big-to-Fail）风险、规范场外衍生品（OTC derivatives）市场、转型影子银行为更具韧性的市场融资机制、以及加强行为监管和批发市场改革等方面。

主要观点

监管改革持续进行：尽管部分改革已完成，但未来几年监管议程仍将持续，特别是在现有标准的调整或新议题的出现。
Basel III改革仍在推进：Basel III在资本要求、流动性要求和杠杆率等方面进行了多项调整，但尚未完全实施。部分标准（如杠杆率、流动性覆盖率和净稳定资金比率）仍需进一步校准和实施。
Basel IV的讨论：虽然官方尚未使用“Basel IV”这一术语，但多项改革建议被视作Basel IV的一部分，包括标准化模型、减少内部模型的差异、限制监管机构的裁量权等。
保险公司资本标准的缺失：目前尚无全球统一的保险公司资本标准，但国际保险监督官协会（IAIS）正在推动建立“保险资本标准”（ICS）。
“太大而不能倒”改革：识别系统性重要金融机构（SIFIs）并实施更高资本吸收能力要求是核心目标。亚太地区正逐步落实相关标准，但可能需要更长的实施时间。
场外衍生品监管：G20成员国在2009年承诺到2012年底实现对场外衍生品的全面监管，但截至2015年，仍有许多工作未完成。亚太地区在报告、清算和保证金要求等方面进展不一。
影子银行转型：影子银行活动因监管趋严而受到关注，监管机构正通过识别和评估风险、加强数据收集等方式推动其向更具韧性的市场融资机制转型。
行为监管与批发市场改革：行为监管成为FSB的重点议题之一，特别是在利率和外汇基准改革方面。亚太地区监管机构正在跟进英国的改革方向，推动行为监管和市场透明度。

关键信息

1. Basel III改革进展

资本要求：Basel III的资本定义和风险加权标准已于2013年实施，但部分要求（如杠杆率）仍需校准。
流动性要求：流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）将在2015年至2018年间逐步实施。
资本吸收能力：系统性重要银行（G-SIBs）需满足1%至2.5%的资本吸收能力要求，从2016年起实施，2019年全面完成。

2. Basel IV的讨论

标准化模型：新的标准化模型将减少银行间资本比率的差异，限制内部模型的灵活性。
资本地板：基于标准化模型的资本地板将确保银行资本不低于一定水平，但具体数值仍待校准。
利率风险改革：BCBS正在考虑对利率风险的监管方式，可能采用新的Pillar 1或修订后的Pillar 2方法。

3. 保险公司资本标准（ICS）

ComFrame项目：自2010年起，IAIS正在开发统一的保险监管框架，2013年启动ICS项目。
下一步计划：2016年将进行第二次ICS咨询和进一步的场外测试。

4. 场外衍生品监管

G20承诺：到2012年底，所有场外衍生品应向交易库报告，标准化合同应在交易所或平台清算。
实施进展：亚太地区在交易报告方面进展较快，但清算和平台交易的实施仍不一致。
保证金要求：非清算衍生品的保证金要求原定于2015年底实施，但推迟至2016年9月。

5. 亚太地区具体实施情况

香港：
- 交易报告框架已建立，但全面实施预计在2016年下半年。
- 清算要求将在2016年下半年实施。
- 保证金要求咨询预计在2015年第三季度进行。
新加坡：
- 外汇交易报告已于2015年第二季度开始。
- 其他资产类别的报告预计在2016年上半年进行。
- 清算义务预计在2015年第四季度实施。
- 保证金要求咨询预计在2015年第三季度进行。
日本：
- 交易报告已全面实施。
- 清算义务将扩展至更多实体，预计在2016年上半年实施。
- 保证金规则将按国际时间表实施。
- 非日元利率互换的强制交易将在2015年第三季度开始。
澳大利亚：
- 交易报告要求将在2015年第四季度全面实施。
- 利率互换的清算义务正在制定，预计在2016年上半年实施。
- 保证金要求咨询预计在2016年上半年进行。
- 将在2015年第四季度发布关于交易适当性的评估。