20210712-渤海证券-期权周报_市场小幅震荡_波动率指数维持低位_12页_1mb

报告摘要

本报告由渤海证券分析师祝涛发布，分析了2021年7月12日当周金融期权与商品期权市场的表现，并提出了相应的投资策略建议。

50ETF期权：
- 上周日均成交量为215.70万张，较前周增长9.64%。
- 认购期权成交量高于认沽期权，认沽-认购成交比为0.88，处于历史较高水平。
- 认沽-认购持仓比为0.56，较前周下降，处于历史较低水平。
- 波动率指数为17.99，处于历史偏低水平。
- 偏度指数为102.97，处于历史中等水平。
- 投资者情绪整体中性。
沪深300期权：
- 华泰柏瑞300ETF期权日均成交量最高，达170.01万张，成交额16.75亿元。
- 沪深300股指期权日均成交量为12.50万张，成交额8.34亿元。
- 嘉实300ETF期权日均成交量为25.21万张，成交额2.09亿元。
- 波动率指数分别为17.32、17.51和18.15，整体略有下降。
- 偏度指数分别为104.56、103.14和99.35，总体小幅上升。
- 投资者情绪同样中性。

投资者对后市的波动预期仍然较低，尾部风险预期略有增加。

副所长&产品研发部经理：崔健，+862228451618
汽车行业研究小组：郑连声，+862228451904
医药行业研究：陈晨，+862223839062
食品饮料行业研究：刘瑞，+862223861670
宏观、战略研究&部门经理：周喜，+862228451972
机械行业研究：郑连声，+862228451904；宁前羽，+86 22 2383 9174
计算机行业研究：徐中华，+86 10 6810 4898
固定收益研究：马丽娜，+862223869129；张婧怡，+862223839130；李济安，+862223839175
银行业研究：王磊，+862228451802；吴晓楠，+86 22 2383 9071
家电行业研究：尤越，+862223839033
金融工程研究：宋旸，+862228451131；陈菊，+862223839135；韩乾，+862223839192；杨毅飞，+862223839154；祝涛，+862228451653
非银金融行业研究：王磊，+862228451802
传媒行业研究：姚磊，+862223839065
策略研究：宋亦威，+862223861608；严佩佩，+86 22 2383 9070
综合管理：李思琦，+86 22 2383 9132
合规管理&部门经理：任宪功，+86 10 6810 4615
博士后工作站：
- 张佳佳（资产配置），+86 22 2383 9072
- 张一帆（公用事业、信用评级），+86 22 2383 9073
- 苏菲（绿色债券），+862223839026
- 刘精山（货币政策与债券市场），+862223861439
机构销售*投资顾问：
- 朱艳君，+862228451995
- 王文君，+86 10 6810 4637
风控专员：张敬华，+86 10 6810 4651

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