20230211-国信证券-主动量化策略周报_股强基弱_三大主动量化组合本周均战胜偏股混合型基金指数_14页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容

本报告主要分析了国信金工的三类主动量化策略组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合和券商金股业绩增强组合在本周及本年的表现，同时对比了股票市场与主动股基的整体收益分布情况。

主要观点

• 策略目标：国信金工主动量化策略不再以宽基指数为基准，而是以公募主动股基为基准，旨在战胜主动股基中位数。
• 策略分类：
  • 优秀基金业绩增强组合：基于优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，以实现优中选优。
  • 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，结合基本面和技术面进行精选，构建超预期股票组合。
  • 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，实现稳定超额收益。

关键信息

本周表现

本年表现

在主动股基中的排名

股票与主动股基收益分布

本周

• 股票收益中位数：0.90%
• 股票上涨比例：63%
• 股票下跌比例：37%
• 主动股基收益中位数：-0.88%
• 主动股基上涨比例：21%
• 主动股基下跌比例：79%

本年

• 股票收益中位数：10.22%
• 股票上涨比例：89%
• 股票下跌比例：11%
• 主动股基收益中位数：5.83%
• 主动股基上涨比例：98%
• 主动股基下跌比例：2%

组合历史表现

优秀基金业绩增强组合

• 回测区间：2012.1.4-2022.12.30
• 年化收益（满仓）：26.92%
• 年化收益（考虑仓位）：24.15%
• 相对偏股混合型基金指数年化超额：13.30%
• 历史表现稳定，大部分年度排名在主动股基前30%。

超预期精选组合

• 回测区间：2010.1.4-2022.12.30
• 年化收益（满仓）：36.49%
• 年化收益（考虑仓位）：31.56%
• 相对偏股混合型基金指数年化超额：24.22%
• 每年排名基本在主动股基前30%。

券商金股业绩增强组合

• 回测区间：2018.1.2-2022.12.30
• 年化收益（满仓）：26.45%
• 年化收益（考虑仓位）：23.42%
• 相对偏股混合型基金指数年化超额：15.12%
• 每年排名在主动股基前30%。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场风格切换可能影响策略表现。
• 模型失效风险：模型在样本外表现可能与样本内表现存在差异。

免责声明

• 本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性或准确性。
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