20240131-国金证券-赛意信息-300687.SZ-业绩符合预期_估值底部静待顺周期_4页_1mb

赛意信息业绩与估值分析

• 收入与利润: 公司2023年预计营收238-261亿元，同比增长50%-150%；净利润26-30亿元，同比增长42%-203%。Q4单季度营收同比增长超300%，扣非净利润增长尤为显著。

• 未来看点: 公司将受益于央国企信创推进、AIGC在制造业的落地应用以及市场竞争格局的进一步优化。其在华为产业链中的地位有望进一步提升。

• 估值与评级: 当前股价对应PE估值已处于三年低位。分析师预测公司2023年至2025年的收入，分别达到2499亿元、3132亿元和3770亿元，净利润依次为278亿元、359亿元和445亿元。公司评级为“买入”，目标价区间在210元至297元之间。

• 风险提示: 核心客户IT支出波动、下游行业恢复不及预期、市场竞争加剧以及可转债转股风险。

分析表明公司在顺周期背景下表现出色，未来发展前景良好，评级为“买入”。