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报告摘要
股指期货早班车总结（2022年8月22日）
核心内容
本报告为招商期货有限公司发布的《股指期货早班车》，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。报告提供了各合约的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合宏观数据与市场情绪，对股指期货走势进行了分析与展望。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨跌幅(%) | 现价 | 涨跌(点) | 成交量(手) | 成交金额(元) | 持仓量(手) | 仓差(手) | 结算价(点) | 昨结算价(点) | 基差(点) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2208 | 中证 2208 | -0.72 | 6425.0 | -46.6 | 18927 | 2,439,386 | 0 | -22070 | 6424.4 | 6471.6 | -33.28 |
| IC2209 | 中证 2209 | -1.38 | 6350.2 | -88.8 | 65834 | 8,421,137 | 170846 | 15145 | 6361.6 | 6439.0 | 41.52 |
| IC2212 | 中证 2212 | -1.35 | 6255.0 | -85.8 | 13781 | 1,734,972 | 102268 | 3214 | 6267.2 | 6340.8 | 136.72 |
| IC2303 | 中证 2303 | -1.38 | 6163.6 | -86.2 | 6580 | 816,102 | 33495 | 1792 | 6173.0 | 6249.8 | 228.12 |
| IC500 | 中证 500 | -1.19 | 6391.72 | -77.09 | 142590848 | 16,177,761 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2208 | 沪深 2208 | -0.42 | 4162.8 | -17.4 | 15113 | 1,892,460 | 0 | -19948 | 4162.9 | 4180.2 | -11.73 |
| IF2209 | 沪深 2209 | -0.71 | 4142.0 | -29.6 | 67559 | 8,432,249 | 123814 | 13233 | 4144.0 | 4171.6 | 9.07 |
| IF2212 | 沪深 2212 | -0.72 | 4124.6 | -30.0 | 8332 | 1,035,542 | 46573 | 1613 | 4127.0 | 4154.6 | 26.47 |
| IF2303 | 沪深 2303 | -0.70 | 4108.0 | -29.0 | 1154 | 142,891 | 7189 | 139 | 4111.4 | 4137.0 | 43.07 |
| IF300 | 沪深 300 | -0.69 | 4151.07 | -29.03 | 117402976 | 26,249,412 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2208 | 上证 2208 | -0.07 | 2756.6 | -2.0 | 10788 | 894,192 | 0 | -12282 | 2756.6 | 2758.6 | -5.97 |
| IH2209 | 上证 2209 | -0.17 | 2756.2 | -4.8 | 38707 | 3,210,189 | 71682 | 9959 | 2756.0 | 2761.0 | -5.57 |
| IH2212 | 上证 2212 | -0.11 | 2764.4 | -3.0 | 6783 | 564,088 | 26881 | 1111 | 2763.8 | 2767.4 | -13.77 |
| IH2303 | 上证 2303 | -0.06 | 2772.6 | -1.8 | 2464 | 205,443 | 5974 | 941 | 2774.4 | 2774.4 | -21.97 |
| IH50 | 上证 50 | -0.31 | 2750.63 | -8.66 | 28186658 | 6,523,991 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IM2208 | 中干 2208 | -1.01 | 7277.8 | -74.2 | 8968 | 1,311,762 | 0 | -10606 | 7277.5 | 7352.0 | -43.39 |
| IM2209 | 中干 2209 | -1.66 | 7186.4 | -121.0 | 31515 | 4,571,510 | 41807 | 6459 | 7203.2 | 7307.4 | 48.01 |
| IM2212 | 中干 2212 | -1.65 | 7036.2 | -117.8 | 6978 | 991,268 | 15606 | 2937 | 7054.2 | 7154.0 | 198.21 |
| IM2303 | 中干 2303 | -1.66 | 6890.0 | -116.2 | 2291 | 318,328 | 8473 | -72 | 6903.2 | 7006.2 | 344.41 |
| IM1000 | 中千 1000 | -1.59 | 7234.41 | -117.03 | 190774464 | 25,661,423 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
1. 股市表现
- A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌0.59%，深成指下跌1.27%，创业板指下跌1.50%，科创50指数下跌3.33%。
- 市场成交额为11,205亿元，较前日增加661亿元。
- 行业板块方面，电力、农林牧渔、煤炭涨幅居前，矿物制品、通用机械、电气设备跌幅居前。
- 个股涨跌：涨/平/跌分别为1,196/153/3,503。
2. 货币政策
- 央行降息：上周一续作1年期MLF与7天逆回购，中标利率分别下降10个基点，为稳经济提供流动性支撑。
- LPR降息预期：市场对本周LPR降息有所期待，若实现将提振市场信心。
3. 宏观数据
- 7月工业增加值同比增长3.8%，环比微降0.1个百分点。
- 社会消费品零售总额同比增长2.7%，环比下降0.4个百分点。
- 1-7月固定资产投资同比增长5.7%，环比下降0.4个百分点。
- 数据偏冷：市场已部分反映7月宏观数据的疲软，短期权益市场或继续震荡筑底。
4. 资金动态
- 北上资金连续两周净流入。
- 融资盘亦连续两周净买入，外资与杠杆资金形成小周期共振，对市场有一定提振作用，但幅度有限。
5. 估值水平
- 上证50指数PE为9.83，处于历史43.75分位。
- 沪深300指数PE为12.03，处于历史41.21分位。
- 中证500指数PE为20.54，处于历史11.52分位。
- 中证1000指数PE为31.31，处于历史14.93分位。
- IC、IM保持较高的相对估值优势，而IH、IF估值较低，但相对估值不如IC、IM，随着IH、IF估值趋近价值区间，存在修复动力。
6. 市场趋势
- 行业轮动加快，引起各指数强弱转换加快。
- 市场情绪主导波动，整体延续震荡格局。
关键信息
- 市场整体偏弱，四大股指均出现下跌，行业板块分化明显。
- 货币政策宽松，央行降息为市场提供流动性，LPR降息预期增强。
- 宏观数据偏冷，对市场情绪形成一定压制。
- 资金面温和改善，北上资金与融资盘净流入，但力度有限。
- 估值分化，IC、IM相对估值较高，IH、IF估值较低但修复动力存在。
- 短期震荡预期，市场情绪主导波动方向，行业轮动加快。
主要观点
- 市场情绪偏谨慎，受宏观数据拖累，短期或继续震荡。
- 政策宽松延续，降息有助于提振市场信心，关注LPR是否如期下调。
- 估值修复机会，IH、IF估值接近价值区间，具备一定修复潜力。
- 行业轮动加快，需关注板块轮换带来的机会与风险。
- 资金面改善有限，外资与杠杆资金对市场支撑作用不强，需关注后续资金动向。
作者简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
- 具有11年期货从业经验，熟悉交易策略与量化交易。
- 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
- 具有期货从业资格证（F0272480）与期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
- 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
- 不构成投资建议，投资者需自行判断，谨慎投资。
- 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性。
- 报告内容不替代投资者判断，投资者需承担投资风险。
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