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资讯早班车-2022-08-22 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.00%	50.20%	50.40%
非制造业PMI:商务活动	53.80%	54.70%	53.30%
财新PMI:制造业	50.40%	51.70%	50.30%
财新PMI:服务业经营活动指数	55.50%	54.50%	54.90%
社会融资规模增量:当月值	7561.00亿元	51797.00亿元	10752.00亿元
M0(流通中的现金):同比	13.90%	13.80%	6.10%
M1(货币):同比	6.70%	5.80%	4.90%
M2(货币和准货币):同比	12.00%	11.40%	8.30%
金融机构:人民币贷款:当月新增	6790.00亿元	28100.00亿元	10800.00亿元
CPI:当月同比	2.70%	2.50%	1.00%
PPI:当月同比	4.20%	6.10%	9.00%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	5.70%	6.10%	10.30%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.70%	20.70%
出口总值:当月同比	18.00%	17.70%	19.18%
进口总值:当月同比	2.30%	1.00%	28.29%
实际利用外资:当月值	115.70亿美元	245.80亿美元	97.80亿美元

主要观点：

• 经济增长：7月GDP同比增速降至0.40%，显示经济恢复仍脆弱。
• 制造业PMI：降至49.00%，为收缩区间，非制造业PMI则维持在53.80%。
• 货币供应：M2同比增速升至12.00%，显示货币政策宽松。
• 物价水平：CPI同比上涨2.70%，PPI同比上涨4.20%，通胀压力有所缓解。
• 消费与投资：社会消费品零售总额同比小幅下滑，但出口保持增长，固定资产投资增速放缓。
• 外资流入：实际利用外资同比下降，显示外需有所减弱。

二、商品投资参考

综合

• 国务院部署降低企业融资成本，延续新能源汽车免征车购税政策。
• 上海航运交易所数据显示，出口集装箱运价指数下跌。
• 美国将对俄罗斯实施实质性经济制裁，但不会制裁食品和化肥。
• “限电”对经济影响有限，但对锂盐、光伏等产业影响较大。
• 大商所新增苯乙烯期货交割区域，证监会批准菜籽油和花生期权交易。

金属

• 国际贵金属期货普遍下跌，黄金和白银跌幅显著。
• 伦敦基本金属多数上涨，铜、锌、镍涨幅较大，铝、铅下跌。
• 上期所基本金属期货夜盘全线上涨，沪镍、沪锡涨幅显著。

煤焦钢矿

• 国内黑色系商品期货夜盘多数下跌，焦炭和动力煤跌幅较大，铁矿石和焦煤略有上涨。
• 国家能源局表示，全国煤炭产量快速增长，保障电力供应。

能源化工

• 国际油价下跌，美布两油均跌超2%。
• 德国计划与加拿大建立氢能供应链，缓解俄罗斯天然气供应减少的影响。
• 俄罗斯宣布北溪管道涡轮机将停机检修，影响天然气运输。
• 日本考虑与俄罗斯“萨哈林2号”项目新运营商签约，以缓解天然气价格问题。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展20亿元逆回购操作，利率2.0%，实现完全对冲。
• 本周央行公开市场有100亿元逆回购到期。

要闻资讯

• 国务院常务会议强调加大财政货币政策支持实体经济力度。
• 银行理财市场存续规模达29.15万亿元，净值型产品占比超95%。
• 城投债供给受政策收紧和市场抱团影响，净融资下降。
• 央行结构性货币政策工具机制已建立，支持特定领域信贷投放。

债市综述

• 上周五债市整体偏弱，利率债收益率上行，超长期限利率债表现较好。
• 房地产债涨跌不一，部分地产债跌幅较大。
• 货币市场利率多数上涨，银行间回购利率全线上行。

汇市速递

• 人民币兑美元收盘报6.8088，较上一交易日下跌。
• 美元指数上涨，非美货币普遍下跌。

研报精粹

• 中信证券认为经济恢复斜率放缓，稳增长政策预期升温。
• 华泰固收建议关注三季报预期，转向低估值和冷门行业。
• 国君固收认为债市进入“鱼尾阶段”，利率低位可能持续。
• 先锋领航预计中国股票年化回报高于全球市场。

四、股票市场要闻

国内股市

• 北交所监管从严，多家公司限售股解禁，解禁市值达1106亿元。
• 新股申购中有多只行业细分龙头，如五芳斋、奥浦迈等。
• 中证协公布首次公开发行股票配售对象黑名单。
• 中金公司建议关注中报披露，把握市场节奏。
• 二季度A股出现83只翻倍股，集中在光伏、机器人、半导体等板块。

国际股市

• 上海迪士尼乐园部分年卡提价，无限钻石卡标准价调整为3999元。
• 巴菲特表示不会寻求控股西方石油公司。

五、其他重要信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券背景，获得多项行业奖项。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询独立顾问。

六、今日提示

• 债券招标：8月22日有68只债券招标。
• 债券缴款：60只债券缴款。
• 债券上市：254只债券上市。
• 债券还本付息：460只债券还本付息。

七、金融动态

• 河南省和安徽省开始对村镇银行账外业务客户本金垫付。
• 监管加强迷你基金监管，重点处置规模1000万以下基金。
• 2021年以来A股私募分化明显，部分私募取得高收益。
• 基金公司上半年业绩分化，头部公司增长，中小公司下滑。
• 水滴筹回应筹款中介抽成问题，强调平台不收取高于3.6%的费用。
• ETF份额增长放缓，但规模连续4个月增长，ETF资产净值创新高。

八、总结

核心内容

• 经济数据：显示经济恢复脆弱，制造业PMI下降，但M2增长，CPI和PPI温和上升。
• 政策动向：国务院和央行推出多项稳增长政策，包括降低融资成本、支持新能源汽车、推广REITs等。
• 市场动态：商品市场整体偏弱，金属期货下跌，能源化工市场受地缘政治影响较大。
• 股市信息：A股市场震荡，关注中报和风格切换，部分私募取得高收益。
• 金融动态：基金监管加强，ETF规模增长，债券市场活跃，但地产债表现分化。

关键信息

• 经济恢复：7月经济数据同比增速回落，政策支持加强。
• 货币政策：结构性货币政策工具机制完善，LPR可能下调。
• 商品市场：金属期货下跌，能源化工市场受地缘政治影响。
• 股市表现：中证1000ETF受关注，部分私募产品表现优异。
• 金融监管：加强对迷你基金和ETF的监管，推动市场健康发展。