20181105-信达证券-通信行业周报_边缘计算受运营商关注_智能硬件或将迎来市场突破_17页_938kb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告主要围绕通信行业近期的市场表现、行业观点、重点关注公司及行业要闻展开，重点分析了边缘计算、智能硬件、5G、物联网、云计算及设备商等领域的动态发展，同时提供了部分上市公司的财务数据与重要公告。

主要观点

• 边缘计算受运营商重视：中国移动、中国联通等运营商正积极推动边缘计算产业的发展，认为其是转型的重要途径。边缘计算将促进网络与工业的结合，为工业互联网和物联网的发展提供支撑，预计市场规模可达万亿级。
• 智能硬件市场潜力大：360和华为等企业正在布局智能家居领域，尽管当前市场仍集中在高端，但随着智慧城市试点的推进，智能硬件控制器或迎来市场突破。
• 5G与物联网加速发展：5G技术在多个国家和地区的试验和商用部署加快，物联网市场持续增长，预计到2022年全球出货量将达9.4亿台，年复合增长率达18.5%。
• 云计算与边缘计算融合：网宿科技等企业正从CDN向云计算和边缘计算延伸，推动“云+端”生态体系的构建。
• 运营商竞争加剧：中国电信在智慧家庭领域动作频频，试图在有线宽带市场中占据先机。中国移动在NB模组采购方面扩大规模，推动产业链发展。

关键信息

市场表现

• 上周通信（申万）指数上涨4.39%，涨幅高于沪深300（3.67%）和创业板（6.74%）。
• 通信行业子板块全部上涨，其中专网通信涨幅最大（+9.23%），其次是基站射频（+9.07%）。
• 上周通信板块有97家公司上涨，4家公司持平，8家公司下跌。

上周涨跌幅前五名

重点关注公司

1. 高新兴（300098）

   • 聚焦物联网与公共安全，布局电子车牌市场。
   • 收购中兴智联与中兴物联，构建“云+端”业务生态体系。
   • 高管质押股份比例较高，显示公司资本运作活跃。

2. 网宿科技（300017）

   • 聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算产业链。
   • 已将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。
   • 与联通成立合资公司“云际智慧”，拓展海外市场，覆盖几十个国家及地区。

行业要闻

5G

• 三星电子计划在印度开展5G现场试验，并与美国、韩国运营商合作推进商用部署。
• 中国电信完成基于概率星座图整形技术的200G/400G超长距WDM传输商用设备测试。
• 中国移动扩大NB单模模组采购规模，推动产业链发展。
• 新西兰可能禁止华为参与5G建设，但华为技术仍广泛用于4G网络。

物联网

• 360发布6款智能硬件新品，推动其在IoT领域的布局。
• 华为推出HiLink智能家居战略，进一步拓展智能家居市场。
• IDC预计2022年全球智能家居设备出货量将达9.4亿台，年复合增长率18.5%。

云计算

• 网宿科技实现CDN节点云化改造，推出全速云系列产品。
• 云计算与边缘计算融合趋势明显，相关企业加快布局。

设备商

• 中兴通讯参与5G承载网络系统设备研发，推动技术标准化。
• 诺基亚裁员并削减成本，但其净亏损有所收窄。
• 华为在德国设立信息安全实验室，以争取5G市场信任。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期
• 行业增速不及预期风险

公司重要公告

• 鹏博士：累计回购股份3972.8万股，占总股本2.77%
• 吴通控股：股东谭思亮减持856.35万股，持股比例降至5%
• 网宿科技：与联通创投、网智通成立合资公司“云际智慧”，注册资本5亿元
• 高新兴：控股股东刘双广质押股份3.6亿股，占其持股66.69%
• 中天科技：Q3营收236.61亿元，归母净利润16.34亿元
• 三维通信：Q3营收23.81亿元，归母净利润1.67亿元，增长显著

总结

通信行业在当前市场环境下表现强劲，尤其在边缘计算、智能硬件、5G和物联网等细分领域展现出较大发展潜力。运营商和设备商正加快布局，推动行业向智能化、开放化发展。建议投资者关注网宿科技、高新兴等重点公司，同时需警惕技术落地和行业增速不及预期的风险。