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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2021年12月14日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济数据及国际市场表现展开分析。整体来看，A股市场在政策利好和板块轮动下保持活跃，但资金面仍显紧张；国际市场上，部分国家央行政策调整对全球市场产生影响，大宗商品价格波动加剧。

国内市场分析

市场表现

• 周一沪深股指强势放量高位震荡，全天均微幅上涨，留下跳空缺口。
• 元宇宙板块全面爆发，带动市场人气，权重和题材股轮番活跃。
• 大宗原材料价格震荡加剧，导致资产价格大幅波动，全球产业链承压。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后开始企稳回升，9月初重新收复中短期均线。
• 成交量重回万亿水平，市场活跃度提高，但短期震荡仍难以避免。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对股指有较大指引作用。

政策影响

• 中央经济工作会议强调“稳字当头、稳中求进”，鼓励推出有利于经济稳定的政策。
• 国内市场稳健政策难以持续激发做多信心，南向资金持续流出，资金面失衡。
• 央行维持货币政策调节工具，IPO常态化但产业资本减持趋势未减。

结论

• 市场呈现结构性行情，板块轮动为主。
• 需密切关注创业板指动向，重个股轻指数，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

工信部

• 强调稳定工业经济增长，聚焦产业链畅通问题。
• 注重政策精细设计，推进“十四五”规划重大项目。
• 加大对中小企业的减负纾困力度，保持制造业占比基本稳定。

国家发改委

• 部署2022年重点工作，强调坚持发展第一要务，稳中求进。
• 推进能源结构调整，发挥传统能源的调峰和保供作用。
• 同意深圳开展基础设施高质量发展试点，给予政策支持。

宏观经济数据

1. 房地产贷款

   • 11月末个人住房贷款余额达38.1万亿元，当月增加4013亿元。
   • 银行业房地产贷款同比多增2000多亿元，其中个人住房贷款和开发贷款分别多增1100和900亿元。

2. 发展改革委重点任务

   • 强调保持经济平稳运行在合理区间，推动创新驱动发展。
   • 加强能源产供储销体系建设，保障煤炭、电力、天然气供应。

3. 深圳试点

   • 国家发改委支持深圳开展基础设施高质量发展试点，助力粤港澳大湾区建设。

国际市场表现

加拿大央行

• 维持2%的通胀目标，允许小幅超目标以支持就业最大化。
• 新增1%-3%的控制区间，用于支持就业水平，但以通胀为首要目标。

日本经济数据

• 10月核心机械订单环比增长3.8%，同比增加2.9%。

国际股指与大宗商品

• 美股出现报复性上涨，但整体仍呈现宽幅震荡。
• 大宗商品价格波动加剧，原油、大豆等出现下跌，黄金小幅上涨。

总结

本次晨会纪要指出，国内市场在政策利好下呈现结构性行情，元宇宙等板块持续活跃，但资金面仍偏紧；宏观经济方面，房地产贷款、能源结构调整及深圳试点成为关注重点；国际市场则因政策调整和经济预期变化，出现震荡走势，大宗商品价格波动显著。整体来看，市场仍处于政策驱动与资金面制约并存的阶段，投资者应关注政策导向和板块轮动，合理配置仓位。