20230901-安信证券-浪潮信息-000977.SZ-23H1业绩暂时承压_持续布局智算技术体系_5页_631kb

浪潮信息公司快报23H1业绩分析

摘要：本报告分析了浪潮信息（000977SZ）2023年上半年业绩表现，并探讨其技术创新和未来展望。

业绩概况：2023年上半年，公司营业收入为24798亿元，同比下降28.85%；归母净利润为325亿元，同比下降65.91%；扣非归母净利润为10.872亿元，同比下降98.70%。主要原因包括专用芯片供应紧张，导致第二季度业绩进一步恶化：营收同比下降12.38%，净利润同比下降81.46%，扣非净利润转亏至-1.6亿元。公司毛利率下降0.92个百分点至11.40%，研发投入同比增加55.55%，达到148.3亿元。

技术创新：公司持续推进智算技术体系，发布高性能分布式存储平台AS15000G7和大模型智算软件栈OGAI，聚焦AIGC领域。技术创新集中在算力平台升级、内存扩展和算法优化，如新G7平台性能提升，开源计划吸引近万名开发者参与，促进产业落地。

未来展望：分析师预计2023-2025年公司营业收入和净利润将实现增长，维持“买入-A”评级和4707元目标价。下半年随芯片供应缓解，业绩有望边际改善，受益于服务器市场增长和算力基建化趋势。风险因素包括数据中心建设延迟、技术研发不确定性、下游需求疲软和供应链风险。