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报告摘要

中原证券晨会聚焦总结

核心内容

政策与经济展望
- 央行表示将回归正常货币政策，强调稳杠杆，货币投放增速降低。
- 2021年宏观杠杆率将下降，企业盈利继续改善但存在隐忧。
- 商务部提出五方面吸引外资策略，推动RCEP、中欧投资协定落地。
- 国家鼓励数字商务发展，推动5G、大数据、人工智能等技术在商务领域的应用。
市场分析
- A股市场受头部公司下跌影响，出现大幅震荡。
- 科创板短期反弹预期较高，流动性维稳是主要支撑。
- 外盘下跌对A股形成拖累，市场整体呈现多空交织状态。
- 2月市场可能延续1月末的下跌态势，上证综指预计在3400-3500点区间震荡。
行业与公司动态
- 农林牧渔：畜禽养殖节前反弹，肉鸡价格上涨但节后需求降温，价格上行空间有限。种植业方面，玉米、大豆价格上涨，推动饲料提价。
- 机械行业：CS机械板块上涨4.00%，部分细分领域如服务机器人、高空作业车、工程机械涨幅居前，但部分板块如锅炉设备、核电设备下跌。建议关注景气度向好及业绩预增的板块龙头。
- 光伏设备：光伏装机超预期，异质结技术逐渐成为主流，公司如迈为股份布局异质结整线设备，受益于技术渗透。
- 检测服务：检测服务行业需求稳定，公司如华测检测业绩韧性较强，建议关注低点布局。
- 轮胎行业：贵州轮胎因精细化管理及重卡销量增长，扣非业绩超预期，受益于替换市场。
公司点评
- 光线传媒：四季度业绩回暖，春节档影片及动画布局良好，预计2021年EPS为0.32元，PE为39.1倍，维持“增持”评级。
- 华测检测：年报业绩符合预期，检测龙头业绩表现稳健，首次覆盖给予“买入”评级。
- 贵州轮胎：精细化管理成效显著，扣非业绩超预期，受益于重卡替换市场，给予“买入”评级。
- 迈为股份：年报业绩符合预期，积极布局异质结整线设备，受益于光伏行业高景气度，给予“买入”评级。
市场数据与事件
- 2021年2月1日-2月28日，中原证券发布2021年2月十大金股组合。
- 2月1日-2月28日，科创板成交额达3481.11亿元，净流入-85.86亿元。
- 2021年2月1日，多只股票解禁，包括传艺科技、昇辉科技等。
- 2021年2月1日，多家公司启动新股申购，包括曼卡龙、德必集团等。