20180616-安信证券-新三板-智报-2018年第二十二期_优信赴美IPO_汽车电商竞争风起云涌_21页_947kb

新三板-智报-2018年第二十二期总结

核心内容

1. 优信赴美IPO，汽车电商发展方兴未艾

• 事件：优信于2018年6月13日公布赴美IPO进度，计划于6月27日发行3800万ADS，价格区间为10.5-12.5美元，股票代码为“UXIN”。
• 市场地位：优信是中国最大的二手车电商平台，2017年成交额达434亿元（+66.9%），成交量为64.3万辆（+67.9%），市场份额达41%。
• 财务表现：2017年总营收为6.49亿元（+93.2%），毛利润为12.04亿元（+313.4%），毛利率由35.3%增长至61.7%，显示出强劲增长能力。
• 发展方向：汽车互联网金融与汽车生活场景化成为未来发展方向，预计该领域将成为汽车行业营收增长的新引擎。
• 行业趋势：二手车行业电商化趋势明显，市场集中度上升，交易比例大幅增长，未来汽车电商前景广阔。

2. 工信部出台《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》，推动行业发展

• 政策支持：工信部发布纲领性文件，明确到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。
• 发展目标：
  • 建设高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网络基础设施。
  • 构建工业互联网标识解析体系，注册量超20亿。
  • 推动30万家工业企业上云，培育超过30万个工业APP。
  • 建立安全保障体系，制定相关标准。
• 行业潜力：中国是全球唯一拥有全部工业门类的国家，工业互联网市场规模有望达到万亿级。
• 行业挑战：仍面临数据处理、资金支持、行业标准、安全问题和人才短缺等痛点。
• 建议关注：徐工信息、利尔达、德鑫物联、映翰通、精湛光电、信通电子、高华科技、黑马高科等新三板企业。

主要观点

• 汽车电商前景广阔：优信、神州优车、易鑫等企业在汽车电商领域各具特色，优信以B2C为主，易鑫以融资为主，神州优车采用O2O模式，均在探索新的商业模式。
• 工业互联网迎来风口：政策支持与市场潜力为行业带来发展机遇，但行业痛点仍需解决。
• 市场表现：上周各大指数均呈下跌趋势，但智能制造（中证）指数成交额环比上涨，显示该板块活跃。
• 投融资情况：上周一级市场融资23起，企业服务类项目最多，比特大陆融资4亿美元，华云数据融资10亿元人民币。

关键信息

3. 上周市场回顾

• 指数表现：
  • 上证综指下跌1.48%，成交额下降5.86%。
  • 深证指数下跌3.41%，成交额下降5.58%。
  • 沪深300指数下跌0.69%，成交额下降6.38%。
  • 智能制造（中证）指数下跌3.84%，成交额环比上涨14.75%。
  • 新三板做市指数下跌1.01%，成交额下降23.23%。
• 个股表现：
  • 涨幅前十包括目乐医疗、像素数据、宇方工业、乐通通信、派拉软件等。
  • 跌幅前十包括人天包装、佳顺智能、凌之迅、赞普科技等。

4. 上周TMT产业投融资情况回顾

• 增发情况：共7起新三板“智造”板块增发预案，涉及不同公司和金额。
• IPO情况：无新三板“智造”公司进入IPO排队、辅导阶段。
• 发审委结果：1家公司通过TMT行业发审委审核。
• 一级市场融资：共23起，其中企业服务类项目最多，比特大陆融资4亿美元，华云数据融资10亿元人民币。

5. 公司重点公告

• 战略合作：光环国际与腾讯云签订战略合作协议。
• 业绩提升：五洲无线2017年实现营收2.2亿元，同比增长526%，扭亏为盈。
• 业务拓展：大汉三通与斗鱼签订合作协议，拓展游戏直播业务。
• 资本运作：中普达计划发行股票，募集资金不超过19712万元。
• 其他公告：包括股票终止挂牌、增持、分红、设立子公司等。

6. 行业新闻聚焦

• 物联网：康佳集团在西安落地物联网项目，布局创新中心、加速器、产业园。
• 人工智能：讯飞输入法Android V8.1发布，功能升级，提升语音识别率和用户体验。
• 云计算：IBM宣布云扩展计划，将在北美、欧洲和亚太地区新增18个云可用区域。
• 虚拟现实：AR公司Beyonics Surgical完成1150万美元融资。
• 5G产业链：爱立信预测到2023年5G网络将承载20%的移动数据流量，总数据量将增长8倍。

风险提示

• 汽车电商：行业发展可能不及预期。
• 工业互联网：发展可能不及预期，面临诸多挑战。

总结

该期报告聚焦于汽车电商与工业互联网两大领域，分别分析了优信赴美IPO及行业发展趋势，以及工信部出台的工业互联网政策及其影响。报告指出，优信在二手车电商领域占据领先地位，具备强劲的增长能力。同时，工业互联网作为未来重点发展方向，政策支持和市场潜力巨大，但行业仍面临数据处理、资金支持、安全等挑战。此外，报告还提供了上周市场回顾、投融资情况、公司公告及行业新闻，为投资者提供了多维度的参考信息。