20230423-国联证券-电子行业04月周报_台积电全年资本开支维持不变_算力需求快速_9页_491kb

本周电子行业周报强调了电子板块的大幅波动。电子板块本周下跌641%，但年初至今上涨1310%。大盘方面，上证指数下跌111%，深证成指和创业板指分别下跌296%和358%。在电子行业中，细分板块多数下跌，半导体设备表现最佳，涨幅达272%；而模拟芯片设计跌幅最深，达1260%。个股表现分化，中石科技、寒武纪和朗特智能领涨，涨幅分别为3046%、2718%和2644%，主要业务包括电子化学品销售和数字芯片设计；相反，必易微、碳元科技和英集芯领跌，跌幅分别达-2331%、-2445%和-2655%，业务涉及集成电路设计。

台积电一季度合并营收新台币5086亿元，环比下降但同比增长36%；尽管营收 大幅下滑，全年资本开支维持在320-360亿美元区间稳定。投资建议指出，AIGC应用扩大推高算力需求，叠加外部限制，国产替代机会显著，建议重点关注GPU、CPU、FPGA和AI芯片厂商如景嘉微、海光信息、紫光国微等。风险包括宏观经济下滑、消费电子需求低于预期、AIGC发展不及预期，以及新能源汽车产业增速放缓。重点推荐标的包括紫光国微、国芯科技、兆驰股份等，这些公司被赋予买入评级，具有较高的增长潜力和估值预期。