20230423-开源证券-传媒行业周报_AI继续布局游戏_IP_数据_算力_关注电影五一档_14页_2mb

报告总结

投资评级

维持看好传媒行业，重点关注“AI+”产业趋势，尤其是游戏、IP、数据和算力赛道。传媒板块2023年第16周表现弱于基准指数，但出版板块超额收益显著。

AI主线布局

• 游戏：AI绘图等工具降低美术成本，提升NPC智能化和玩家体验，推动ARPU上升；4月版号发放积极，利好业绩修复；推荐公司包括完美世界、吉比特、心动公司等。
• IP：多模态大模型（如MetaSAM、Gen-2）提升变现效率；拥有IP储备的优势公司受益；推荐奥飞娱乐、阅文集团。
• 数据：通用数据资源和API应用带来更多盈利机会；推荐值得买、世纪天鸿等。
• 算力：AI算力需求增长，IDC和边缘计算受益；推荐浙数文化、顺网科技、世纪华通。

电影板块

《灌篮高手》内地票房破36亿元，验证优质内容潜力；五一档新片上映，可能创票房新高，推荐中国电影、博纳影业等，关注票房风险。

分析师推荐

方光照、田鹏等分析师维持投资评级，建议买入或增持传媒核心公司。

风险提示

• AIGC应用进展慢于预期或电影票房低于预期。
• 利益冲突：本公司或有投资银行关系，影响中立性。