20140707-西南证券-机械行业_周报-继续推荐金明精机和三川股份_19页_1mb

报告摘要

本报告为2014年7月7日发布的机械行业周报，主要聚焦于机械行业整体表现、重点个股的投资建议、行业动态及公司公告等内容。报告认为，机械行业整体表现强于大市，重点推荐金明精机和三川股份，并分析了其他相关个股的投资价值。

金明精机（300281）
- 推荐逻辑：转型与扩张并进，2014年和2015年净利润增幅分别为25%和28%。
- 投资亮点：
  1. 股权激励保证业绩增长；
  2. 主营业务覆盖食品包装、医疗和农用领域，需求稳定；
  3. 汕头远东整合后业绩提升空间大；
  4. 与戴维斯合作有望带来收入增长；
  5. 实施产品、市场、多元化战略，推动产业转型。
- 估值与评级：给予2015年28倍市盈率，合理价格21元（+34%），维持“买入”评级。
三川股份（300066）
- 推荐逻辑：水表行业龙头，深耕行业40余年，客户覆盖全国30%以上的县级以上水司。
- 投资亮点：
  1. 渠道建设为关键，深化渠道和营销队伍；
  2. 阶梯水价政策推动智能水表需求增长。
- 估值与评级：调整为2014年30倍PE，合理股价17.40元（+32%），维持“买入”评级。
其他看好的组合：巨星科技（002444）、新天科技（300259）、永贵电器（300351）等。

行业新闻：
1. 尾气排放新标准7月1日起实施，污染控制要求进一步提升；
2. 政府支持采购国产仪器，涉及超高效液相色谱仪、原子力显微镜等；
3. 国家质检总局召开例行新闻发布会，发布多项重要信息。
公司公告：
- 新天科技取得多项计算机软件著作权登记证书，包括“IC卡一卡通阶梯水价水表嵌入式控制软件”；
- 三川股份本周无重大公告。

行业新闻：
1. 工行农业领域贷款余额达1.88万亿元；
2. 新研股份正在开发智能农机具，但尚未找到合作伙伴；
3. 西藏计划到2020年实现农牧业产业化经营率50%。
公司公告：
- 一拖股份和江淮动力分别发布2013年度分红派息及权益分派公告，未有重大事项。

行业新闻：
1. 贵阳轨道交通建设推动千亿产业集群；
2. 北京地铁调价广征民意，武汉地铁计划未来6年新建15条线路；
3. 李克强考察高铁，推动铁路股上涨。
公司公告：
- 中国北车发布2013年度利润分配公告；
- 永贵电器因重大事项停牌，尚无明确进展。

行业新闻：
1. 四川推行农村公路建设项目“七公开”制度；
2. 云南蒙文砚高速公路开工，总投资159.2亿元；
3. 重庆千亿高速公路项目招手民资，最小项目为75.6亿元。
公司公告：
- 达刚路机与陕鼓合作，优化治理结构；
- 森远股份发布2014年半年度业绩预告，净利润预计下降20%~0%。

行业新闻：
1. 山东开展“机器代人”试点，推动工业机器人产业集群；
2. 企业应用机器人补贴额度或为投资额2-3成；
3. 湖北装备制造业加速向“智能化”发展；
4. 预计2020年工控产品市场容量将达3万亿元。
公司公告：
- 天奇股份中标东风日产郑州新工厂总装输送线项目；
- 博实股份购买理财产品，使用闲置募集资金。

行业新闻：
1. 美国6月失业率降至6.1%，创6年最低；
2. 美股高开，道指首次突破17000点；
3. 美股上涨主要动力是企业回购；
4. 欧元区6月制造业PMI下修至51.8，创七个月最低。
公司公告：
- 利欧股份发布复牌公告，涉及资产收购和股份发行。

区域新闻：
1. 重庆东盟国际物流园开工，形成多式联运枢纽；
2. 重庆两江新区打造智慧生态城，投资超60亿元；
3. 新川创新科技园引资已破100亿元，聚焦大数据和高端制造。
公司公告：
- 丹甫股份发布股票交易异常波动公告；
- 华西能源发布保荐机构检查报告更正公告。