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报告摘要

2014年7月7日市场分析总结

核心内容概述

2014年7月7日的市场分析涵盖了宏观经济、行业动态、公司点评、市场表现、财经快讯以及数据快递等多个方面，整体呈现经济稳中有升、部分行业复苏、市场情绪波动以及政策导向的特征。

主要观点

1. 铁路行业

事件：14个新铁路项目密集开工，总投资预计达到3200亿元。
点评：
- 铁路投资规模增长27%，达到8000亿元，是自2010年以来的第二大投资高峰。
- 新线投产里程高于2010年，以高速铁路为主，带动动车组需求增长。
- 预计2014年动车组需求量不低于400标准列，同比增长60%。
- 铁路通信信号系统投资占比有望接近上限，带动相关企业收入和利润增长。
- 推荐关注中国北车、晋西车轴，建议关注中国南车、北方创业、永贵电器。

2. 安诺其（300067）中期业绩预告

事件：2014年上半年净利润在4663万元-5181万元之间，同比增长170%-200%。
观点：
- 染料行业保持较高景气度，分散染料和活性染料价格上涨。
- 政府提高环保标准和行业集中度是推动价格上涨的主要因素。
- 预计下半年染料价格涨幅将小于上半年，但仍保持10%左右。
- 安诺其通过并购和扩建，有望成为国内第三大染料供应商。
- 公司盈利预测显示2014-2015年EPS分别为0.31元和0.42元，维持“强烈推荐”评级。

市场综述

国内市场

A股：
- 7月首周A股累计上涨1.12%，上证综指报2059.38点，深证成指报7333.91点。
- 次新股表现强势，保险、地产股拉升护盘。
- 中日韩自贸区概念股回调，部分个股出现跌停。
- 中小板指和创业板指周涨幅分别为2.22%和1.64%。
港股：
- 恒指全周上涨1.4%，报23546.36点，国企指数报10489.56点。
- 蓝筹股涨跌互现，地产股和博彩股表现较好。
- 中国包装午后停牌，股价暴涨104.6%。

国际市场

美国：
- 全周主要股指全线飘红，道指、标普500、纳斯达克分别上涨1.28%、1.25%、2.00%。
- 美国非农就业数据强劲，失业率降至6.1%，显示经济强劲复苏。
- 美联储可能提前加息，以应对经济增长。
欧洲：
- 德国DAX指数涨1.98%，法国CAC40指数微跌0.5%，英国富时100指数涨1.60%。
- 奥地利基准股指大幅下跌16%，因银行预警年度亏损。
亚太：
- 日股上涨2.26%，创五个半月高点。
- 韩国综合指数微跌0.07%，受企业财报影响。
- 澳洲和新西兰股指分别上涨1.47%和0.8%。
- 台湾加权指数微跌0.17%，但周涨幅达2.2%。

财经快讯

RQFII额度脱销：A股ETF出现额度告急，政策酝酿松绑以适应市场需求。
6月CPI涨幅料持平：预计6月CPI同比上涨2.5%-2.7%，全年通胀压力不大。
万亿项目引民资：政府向民资开放多个领域，民企参与热情不一，需政策支持。
营改增调研：金融业可能实施11%的增值税税率，以减轻税负。
创业板改革：深交所将设立服务尚未盈利企业的层次，提升服务能力。
利率市场化机制扩围：93家银行加入市场利率定价自律机制，完善利率市场化进程。

数据快递

股票指数

A股：
- 上证指数：2059.38，周涨1.12%。
- 深证成指：7333.91，周涨0.29%。
- 沪深300：2178.70，周涨1.32%。
港股：
- 恒生指数：23546.36，周涨1.4%。
- 国企指数：10489.56，周涨1.4%。
国际指数：
- 道指：17068.26，周涨1.28%。
- 纳斯达克：4485.92，周涨2.00%。
- 标普500：1985.44，周涨1.25%。
- 日经225：15437.13，周涨2.26%。

大宗商品

原油：
- NYMEX原油：104.09，周跌0.14%。
- BRENT原油：111.03，周涨0.00%。
金属：
- LME铜现货：7120.50，周涨1.00%。
- LME铝现货：1891.00，周涨2.91%。
- LME锌现货：2230.00，周涨1.11%。
- LME镍现货：19790.00，周涨3.72%。
其他：
- COMEX黄金：1321.20，周跌0.51%。
- 白糖1309：4561.00，周跌13.22%。

汇率

美元：USD/CNY 6.1642，周涨0.10%。
欧元：EUR/CNY 8.3873，周跌0.25%。
英镑：GBP/CNY 10.5878，周涨0.03%。
日元：JPY/CNY 6.0420，周跌0.27%。

新股发行与上市

新股发行

2014年1月至7月期间，多家公司启动新股发行，包括纽威股份、新宝股份、我武生物等。
发行方式多为网上发行与网下配售结合，发行时间从1月到7月不等。

新股上市

多家公司于2014年7月上市，包括晶方科技、海天味业、东易日盛等。
上市时间与发行时间相近，部分公司上市后股价大幅上涨。

A-H股溢价

中信银行：A股4.31元，H股4.87元，溢价率0.89。
鞍钢股份：A股3.10元，H股5.39元，溢价率0.58。
中国中冶：A股1.73元，H股1.58元，溢价率1.09。
紫金矿业：A股2.21元，H股1.80元，溢价率1.23。
中国南车：A股4.58元，H股6.25元，溢价率0.73。
中国北车：A股4.66元，H股5.53元，溢价率0.84。
中海油服：A股17.70元，H股19.44元，溢价率0.91。

总结

2014年7月7日市场分析显示，铁路行业投资规模扩大，带动相关设备需求增长；安诺其业绩显著增长，受益于行业回暖；A股和港股整体上涨，但板块分化明显；美国经济强劲复苏，欧洲和亚太市场表现不一；大宗商品价格波动较大，部分品种上涨；新股发行和上市活跃，市场关注度高；A-H股溢价率差异明显，部分公司存在较高估值。整体来看，市场呈现稳中有升的态势，政策导向和行业复苏是主要驱动力。

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