20250907-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_市场再度高位震荡调整_低波策略显现降波作用_9页_923kb

市场表现

本周A股市场高位震荡调整，上证指数波动范围为3750点附近，最大回撤2.83%，中证主动股基指数回撤幅度更大至4.60%。美股在关税缓解及降息预期下震荡上行，科技公司财报和降息预期支撑其表现。

基金策略表现

常青低波策略

本周收益0.141%，今年以来累计收益11.833%。该策略以低波动、低回撤为特征，在市场波动环境下表现稳健，最大回撤仅-1.94%。长期适用性强，适合波动中获取稳健收益。

股基增强策略

本周收益-0.922%，今年以来累计收益18.031%。前期市场轮动下表现与基准相近，随着市场转暖，有望更充分发挥选股Alpha优势。

现金增利策略

本周收益0.028%，超额收益累计0.486%。在稳健前提下提高收益，持续优于货币基准。

海外权益配置策略

本周收益-0.421%，今年以来累计收益35.361%。在全球股市分化下保持高收益，适合全球化配置需求。

投资观点与建议

• 策略优先级：股基增强>海外权益配置>常青低波策略>现金增利策略
• 选股逻辑：主动管理型基金持续经营改善，防守反击型基金性价比提升
• 市场展望：
  A股维持震荡上行趋势，防御板块仍具配置价值
  美股在AI产业驱动下具备中长期投资机会

风险提示

• 基金策略受模型限制，未来表现存在不确定性
• 市场波动可能影响策略有效性