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期货市场与产业动态总结

核心内容概述

本报告总结了近期铝及铝合金市场的主要数据指标与产业动态，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、下游及应用以及行业消息等方面。数据来源为第三方，仅作为参考，市场有风险，投资需谨慎。

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一、期货市场表现

1.1 沪铝主力合约

• 收盘价：24,465.00元/吨，环比变化：-40.00元/吨（↓）
• 主力-连二合约价差：-120.00元/吨，环比变化：-10.00元/吨（↓）
• 主力合约持仓量：288,180手，环比变化：+10,522手（↑）
• 沪铝前20名净持仓：-40,128手，环比变化：+6,775手（↑）

1.2 氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,746.00元/吨，环比变化：+29.00元/吨（↑）
• 主力-连二合约价差：-120.00元/吨，环比变化：-11.00元/吨（↓）
• 主力合约持仓量：407,351手，环比变化：-4,164手（↓）

1.3 LME市场

• LME铝注销仓单：74,400吨，环比变化：+8,700吨（↑）
• LME电解铝三个月报价：3,656美元/吨，环比变化：+16.50美元/吨（↑）
• LME铝库存：339,475吨，环比变化：0.00吨（持平）

1.4 铸造铝合金

• 主力收盘价：23,095元/吨，环比变化：-10元/吨（↓）
• 主力-连二合约价差：-255元/吨，环比变化：-115元/吨（↓）
• 主力合约持仓量：15,091手，环比变化：-8手（↓）

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二、现货市场动态

2.1 铝价

• 上海有色网A00铝：24,310元/吨，环比变化：-40元/吨（↓）
• 长江有色市场AOO铝：24,345元/吨，环比变化：-40元/吨（↓）
• 沪铝上期所库存：515,830吨，环比变化：+6,954吨（↑）
• 沪铝上期所仓单：481,256吨，环比变化：+2,887吨（↑）

2.2 基差与升贴水

• 基差:铸造铝合金：605元/吨，环比变化：+10元/吨（↑）
• 上海物贸铝升贴水：-150元/吨，环比变化：+10元/吨（↑）
• LME铝升贴水：70.78美元/吨，环比变化：+1.06美元/吨（↑）

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三、上游情况分析

3.1 氧化铝

• 氧化铝开工率：79.39%，环比变化：-3.19%（↓）
• 氧化铝产量：738.70万吨，环比变化：-22.40%（↓）
• 氧化铝供需平衡：14.15万吨，环比变化：+11.69%（↑）
• 氧化铝进口数量：61.01万吨，环比变化：+27.18%（↑）
• 氧化铝出口数量：52.00万吨，环比变化：+31.00%（↑）

3.2 铝废料及碎料

• 破碎生铝:佛山金属废料：18,300元/吨，环比变化：-100元/吨（↓）
• 破碎生铝:山东金属废料：18,450元/吨，环比变化：0.00元/吨（持平）
• 中国铝废料及碎料进口数量：170,582.15吨，环比变化：-26,748.54吨（↓）
• 中国铝废料及碎料出口数量：200.30吨，环比变化：+110.99吨（↑）

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四、下游及应用情况

4.1 铝材与再生铝

• 铝材产量：568.60万吨，环比变化：-15.70%（↓）
• 再生铝合金锭产量：61.37万吨，环比变化：+3.78%（↑）
• 再生铝合金锭建成产能：126万吨，环比变化：0.00%（持平）
• 铝合金产量：163万吨，环比变化：0.00%（持平）

4.2 汽车与房地产

• 汽车产量：256.40万辆，环比变化：-50.30%（↓）
• 国房景气指数：91.45，环比变化：-0.44（↓）

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五、产业情况分析

• 铝供需平衡：23.10万吨，环比变化：-14.30%（↓）
• 电解铝社会库存：141.40万吨，环比变化：+0.60%（↑）
• 电解铝总产能：4,512.85万吨，环比变化：0.00%（持平）
• 电解铝开工率：99.25%，环比变化：+0.24%（↑）
• 原铝进口数量：265,414.97吨，环比变化：+10,435.59吨（↑）
• 原铝出口数量：15,578.84吨，环比变化：+930.04吨（↑）

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六、行业消息

1. 美伊谈判：进入最后冲刺阶段，核心条款存在分歧，美国与伊朗下一轮会谈可能在6月5日举行。
2. APEC贸易部长会议：中国与联合国贸发会议就全球经贸形势、多边贸易体制等交换意见，强调扩大对外开放与合作。
3. 美联储主席人选：特朗普希望沃什独立领导美联储，但市场担忧其政策施压。
4. 中国式现代化：何立峰副总理强调推进区域经济一体化，支持WTO改革。
5. 国家发改委：强调宏观政策落实，推动“人工智能+”落地及立法研究。
6. 美联储理事沃勒：表示加息与降息可能性相当，若通胀预期失去锚定将支持加息。

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七、观点总结

7.1 氧化铝

• 主力合约：小幅反弹，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
• 基本面：原料端供应趋紧，进口回升，供给偏多；需求端持稳，产业库存持续累积。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

7.2 电解铝

• 主力合约：震荡走势，持仓量增加，现货贴水，基差走平。
• 基本面：原料氧化铝低位运行，冶炼利润高位，供给稳定；需求端修复，出口窗口开启，消费有所好转。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱略收敛。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

7.3 铸造铝合金

• 主力合约：先跌后升，持仓量减少，现货升水，基差走强。
• 基本面：原料供给紧张，成本支撑稳固；供给端减产，需求端谨慎，库存小幅积累。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴附近，绿柱收敛。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

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八、重点关注

• 氧化铝供需变化及库存趋势
• 电解铝出口窗口开启情况
• 铸造铝合金原料成本与库存变化
• 国内外政策对市场的影响

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研究员：陈思嘉
期货从业资格号：F03118799
期货投资咨询从业证书号：Z0022803

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