20240113-华创证券-中科飞测-688361.SH-2023年度业绩预告点评_业绩实现高增长_拓展产品矩阵未来可期_5页_663kb

中科飞测-U（688361）2023年度业绩预告点评

核心业绩

• 公司发布2023年业绩预告，预计实现营业总收入850亿至900亿元，同比增长6692%-7674%；
• 归母净利润预增115亿至165亿元，增幅86066%-127834%；
• 扣非归母净利润扭亏为盈，预计0.25亿至0.45亿元。

业绩分析

公司营业收入持续高速增长，规模效应显著，盈利能力快速提升。预计2023年实现归母净利润140亿元，同比增长约109，215%；扣非归母净利润0.35亿元，实现扭亏为盈。半导体量检测设备国产替代持续推进，公司积极拓展产品矩阵和客户群体，业绩增长动能强劲。

行业前景

终端需求回暖叠加AI、新能源汽车创新驱动晶圆厂扩产，半导体量测设备市场有望保持高增长。公司作为国产半导体检测设备领先企业，具备较强的研发实力和优质客户基础

投资建议

上调公司2023-2025年收入预期至876亿、1276亿、1717亿元。参考可比公司估值及成长性，给予2024年065倍PSG估值，目标价896元，维持“强推”评级。

风险提示

国际贸易形势变化、下游扩产不及预期、技术迭代风险及行业竞争加剧。

财务预测

单位：百万元

其他信息

• 当前股价63.87元
• 评级：强推
• 2023年1月13日发布