20240227-华创证券-中科飞测-688361.SH-2023年业绩快报点评_收入持续高增长_盈利能力显著提高_5页_686kb

中科飞测-U 2023年业绩快报点评总结

公司业绩亮点

• 2023年营业收入达891亿元，同比增长7495%。
• 归母净利润142亿元，同比增长109026%；扣非后归母净利润0.35亿元，实现扭亏为盈。
• 2023年第四季度营业收入303亿元，同比增长2055%，环比增长3632%；归母净利润0.63亿元，同比增长8590%，环比增长9094%。

增长原因分析

• 受益于国内半导体量检测设备市场高速发展和国产替代浪潮。
• 公司把握机遇，积极拓展产品系列和客户群体。
• 规模效应显现，2023年净利润率达到15.99%，同比提升13.69个百分点。

行业前景

• 半导体行业周期复苏，AI和新能源汽车等创新推动晶圆厂扩产。
• 量检测设备市场有望量价齐升，国际巨头主导但仍留有国内厂商追赶空间。
• 下游需求增长强化了公司产品创新和市场扩展潜力。

投资建议

• 维持“强推”评级，目标价917元（当前价6285元）。
• 基于业绩高增长预期，上调2023-2025年收入预测至891/1320/1809亿元。
• 风险包括国际贸易形势变化、扩产不及预期和技术迭代风险。