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万联晨会总结（2021年09月28日）

一、核心内容概述

2021年9月28日的万联晨会聚焦于A股与海外市场表现、货币政策动向及行业投资建议。会议指出，A股市场整体呈现震荡走势，部分板块表现优于大盘，而央行三季度货币政策会议对当前经济形势和政策方向进行了重要调整。

二、国内市场表现

• A股整体表现偏弱，上证指数和深证成指下跌，但沪深300、创业板指和上证50表现相对较好。
• 两市成交额为13657亿元，北向资金净流入14.77亿元，南向资金净流入26.79亿港元。
• 行业方面，食品饮料、农林牧渔、消费者服务涨幅最大；建筑、钢铁、有色金属跌幅最大。

三、海外市场表现

• 美国三大股指涨跌不一，道指微涨，标普和纳指下跌。
• 欧洲股市普遍上涨，亚太股市表现分化。
• 恒生指数微涨，美元指数小幅上升。

四、货币政策动向

• 央行三季度货币政策会议调整了对经济形势的判断，从“稳中加固、稳中向好”转为“经济恢复依然不稳固、不均衡”，强调政策衔接和稳定性。
• 强调增强总量信贷增长的稳定性，用好新增3000亿元支小再贷款额度，支持小微企业和个体工商户贷款，以及银行资本补充。
• 提出维护房地产市场健康发展和住房消费者合法权益。
• 货币政策继续以“稳”为主，加强与财政、产业、监管政策的协调，平衡支持实体经济与防范金融风险。

五、行业投资建议

1. 高端制造业：关注景气度向上的风电、光伏、半导体等细分领域。
2. 医药行业：政策基本落地，业绩依然坚挺，投资性价比提升，建议重点关注。

六、分析师信息

• 主持人：于天旭
• 分析师：徐飞
• 执业证书编号：S0270520010001

七、免责声明

• 本报告基于公开信息，力求准确但不保证完整性。
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