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展会报告总结

核心内容

本报告为国都证券研究所2023年3月9日的晨报，内容涵盖财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点等部分，重点分析了当前市场环境、政策动向及未来投资方向。

主要观点

1. 民营经济发展与法治保障

• 政策支持：政府工作报告强调依法保护民营企业产权和企业家权益，鼓励支持民营经济和中小微企业发展。
• 地方立法实践：浙江已出台《浙江省民营企业发展促进条例》，为民营经济发展提供法律保障。
• 法治环境建设：全国工商联联合多部门开展“法治进民企”活动，推动法治化营商环境建设。
• 司法保障：最高人民法院将发布优化法治环境促进民营经济发展壮大的意见，明确对错案的纠正机制。
• 法律建议：代表委员建议尽快制定促进民营企业健康发展的相关法律，落实“三个平等”。

2. “一带一路”建设面临新机遇

• 成就回顾：“一带一路”倡议已取得显著成果，成为全球最大的国际合作平台。
• 升级路径：中交集团董事长王彤宙提出打造“一带一路”升级版的四方面考虑：
  • 从“硬联通”向“硬联通+软联通+心联通”并举升级；
  • 推动模式升级，实现多项目联动和一体化实施；
  • 推动绿色升级，加强境外基础设施全生命周期绿色发展；
  • 推动安全升级，构建合规经营长效机制。
• 政策建议：
  • 鼓励企业创新海外业务模式；
  • 加速推进人民币国际化；
  • 加强对企业境外合规的指导。

3. 国都策略视点

• 市场回顾：2月A股市场整体震荡，上证指数、沪深300指数等主要指数均出现下跌。
• 政策与数据窗口期：3月是政策观察与基本面验证的密集期，包括全国两会宏观政策、机构改革方案及1-2月经济数据发布。
• 关注重点：
  • 外部变量：美国核心通胀变化及国内经济复苏状况；
  • 美元利率与汇率：预计美元加息预期已接近尾声，利率或进入下行周期；
  • 国内经济：若经济复苏力度偏弱，可能影响政策力度与市场情绪。
• 风格研判：周期价值与科技成长板块有望交替领涨，科技成长板块因估值偏低及政策支持，中期有望成为市场主线。

关键信息

财经新闻要点

• 民营经济：国家及地方政策持续加强法治保障，推动民营企业高质量发展。
• “一带一路”：作为国际合作平台，其发展面临新机遇，需从多方面推动升级。

行业动态与公司要闻

• 上期所：2月处理异常交易行为24起，强化市场合规管理。
• 伦镍事件：事件引发多机构索赔，LME回应称暂停交易是为了维护市场秩序。

策略视点

• 市场预期：美元加息预期边际上修，国内经济复苏偏弱，A股指数震荡。
• 投资建议：关注3月美国关键数据及国内经济复苏验证，科技成长板块中期有望领涨。

风险提示

• 疫后国内经济恢复偏弱；
• 欧美经济硬着陆风险；
• 地缘政治冲突升级；
• 海外市场大幅震荡。

数据来源

• 资料来源：wind
• 分析师：韩保倩
• 执业证书编号：S0940519040002

投资评级定义

行业投资评级

公司投资评级

联系信息

• 研究员：韩保倩
  电话：010-87413610
  Email: hanbaoqian@guodu.com
• 联系人：
  电话：00109-84183383
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