2016-清科数据：2016Q1进行中海外并购创天量，多项纪录或被刷新_7页_1mb

清科数据：2016Q1中国并购市场总结

核心内容

2016年第一季度，中国并购市场呈现出活跃态势，交易数量和金额均实现增长。清科研究中心数据显示，一季度共完成并购交易728起，同比提高27.5%，环比上升23.2%；披露金额的并购案例460起，涉及交易金额2,659.64亿元，同比上升23.6%，环比上升5.7%。整体市场中，国内并购占据主导地位，而海外并购虽数量下降，但金额增长显著。

主要观点

1. 并购类型分布

• 国内并购：完成678起，占总量的93.1%，涉及金额2,301.75亿元，占披露金额的86.5%。
• 海外并购：完成41起，占总量的5.6%，涉及金额349.24亿元，占披露金额的13.1%。
• 外资并购：完成9起，占总量的1.2%，涉及金额8.65亿元，占披露金额的0.3%。

2. 进行中的海外并购

• 一季度进行中的海外并购案例达69起，其中披露拟并购金额的58起，涉及交易金额高达4,609.85亿元。
• 进行中的海外并购金额远超已完成案例，显示出并购周期的延长和交易规模的扩大。

3. 海外并购火爆原因

• 人民币贬值：2015年全年人民币贬值1.4%，企业倾向于配置海外优质资产以抵御风险。
• 产业升级需求：国内经济结构转型，企业通过跨国并购获取核心技术与品牌。
• 海外资产吸引力：全球经济复苏背景下，海外存在大量低估值优质企业，吸引中国企业投资。

4. 重大并购案例

• 中国化工收购先正达：拟以430亿美元收购瑞士先正达，若成功将成为中国企业最大海外收购案。
• 中国海航收购英迈：拟以60亿美元收购美国IT企业英迈，刷新中国企业收购美国IT集团金额纪录。
• 万达收购传奇影业：以35亿美元完成全球最大文化产业并购案。
• 海尔收购GE家电业务：以54亿美元完成其历史上最大收购案。
• 北京控股收购EEW：拟以14亿欧元收购德国最大垃圾发电企业EEW，刷新中国企业在德国最大收购纪录。

5. 行业分布情况

• 互联网行业：并购案例数132起，占总量的18.1%，成为案例数最多的行业。
• IT行业：并购案例数80起，占总量的11.0%，排名第二。
• 金融行业：并购案例数77起，占总量的10.6%，在交易金额上排名第一，涉及金额527.47亿元。
• 生物技术/医疗健康：并购案例数74起，占总量的10.2%，交易金额142.47亿元。
• 机械制造：并购案例数61起，占总量的8.4%，交易金额109.90亿元。
• 其他行业：涉及交易金额346.31亿元，占总量的13.0%，表现活跃。

6. VC/PE相关并购

• 一季度共发生VC/PE相关并购交易446起，同比增长92.2%，环比上升29.3%。
• 交易金额达1,736.06亿元，同比上升59.7%，环比下降5.2%。
• 互联网行业：案例数109起，占VC/PE相关并购总量的24.4%，是活跃度最高的行业。
• 金融业：案例数41起，占VC/PE相关并购总量的9.2%，交易金额308.67亿元，居首。
• 连锁及零售：案例数13起，占VC/PE相关并购总量的2.9%，交易金额184.23亿元。

关键信息

• 2016年第一季度的海外并购金额（进行中）高达4,609.85亿元，接近全年并购规模。
• 海外并购虽数量同比下降，但金额大幅增长，反映出企业对海外资产的重视。
• 互联网、IT、金融等行业在并购市场中表现突出，尤其在案例数量和金额方面。
• 人民币贬值和经济下行压力促使企业加快海外并购步伐，以寻求优质资产和核心技术。
• 金融行业因二级市场表现和互联网金融发展，成为并购热门领域。

总结

2016年第一季度，中国并购市场在国家政策支持和经济结构调整的推动下保持增长，尤其是互联网和金融行业表现亮眼。海外并购虽然数量下降，但金额显著上升，成为市场关注的焦点。多个重大并购案例的出现，预示着中国企业在海外扩张方面的积极态势，同时也反映出国内资本对海外优质资产的强烈需求。